摩根大通未能监控数十亿订单——被罚约4.48亿美元

2024年3月和5月，三家美国监管机构就摩根大通的交易监控问题达成和解。货币监理署对摩根大通银行处以2.5亿美元罚款，美联储对摩根大通公司罚款约9820万美元，美国商品期货交易委员会责令J.P. Morgan Securities支付2亿美元，其中1亿美元与货币监理署和美联储的罚款抵消。

美国商品期货交易委员会的命令发现，从2014年到2021年，J.P. Morgan未能接收——因此也未能监控——美国指定合约市场上数十亿条订单消息，这些订单主要来自三家算法交易公司的发起访问。这一漏洞在2021年接入新交易所时暴露。

货币监理署发现，该银行在至少30个全球交易场所存在场所覆盖缺口，且缺乏足够的数据控制。J.P. Morgan的季度对账流程跳过了交易所直连数据源，因为公司认为直接来自交易所的数据是“黄金来源”，无需测试。

J.P. Morgan承认了美国商品期货交易委员会命令中监控部分的事实，并同意停止违规行为，而货币监理署要求其采取纠正措施、进行独立评估，并在接入新场所前获得批准。

美国商品期货交易委员会2亿美元（抵消1亿美元），货币监理署2.5亿美元，美联储9820万美元——总计约4.48亿美元罚款，外加第三方审查和新场所接入限制。

公司假设交易所直连数据是完整的，从未进行测试。

数十亿订单，主要是发起访问流量，从未被监控。

多个场所的缺口从2014年持续到2021年。

三家监管机构都追溯到同一个根本原因：数据接入控制薄弱。

监控的有效性取决于所接入的数据：摩根大通假设交易所直连数据是“黄金来源”，从未测试，导致数十亿订单无人监视。

摩根大通表示，监控缺口已在2023年完全修复，除美国商品期货交易委员会命令中的事实承认外，未承认或否认其他不当行为。合并罚款使其成为交易监控执法的标杆案例。