摩根大通未能監控數十億筆訂單——約4.48億美元罰款

2024年3月與5月，三家美國監管機構就摩根大通的交易監控問題作出處置。貨幣監理署（OCC）對摩根大通銀行處以2.5億美元罰款，聯準會對摩根大通公司處以約9,820萬美元罰款，商品期貨交易委員會（CFTC）則命令摩根大通證券支付2億美元，其中1億美元由OCC與聯準會的罰款抵銷。

CFTC的命令認定，從2014年到2021年，摩根大通未能接收——因而也未能監控——某美國指定合約市場上的數十億筆訂單訊息，其中主要是三家演算法交易公司的贊助存取交易。此缺口在2021年接入一家新交易所時浮現。

OCC認定該銀行在至少30個全球交易場所的涵蓋範圍存在缺口，且缺乏適當的資料控制。摩根大通的季度對帳流程跳過了直接來自交易所的資料饋送，因為該公司假設直接來自交易所的資料是「黃金來源」，無須測試。

摩根大通在CFTC命令的監控章節中承認相關事實，並同意停止並終止相關行為；OCC則要求採取補救措施、進行獨立評估，並在接入新交易場所前須經核准。

CFTC 2億美元（抵銷1億美元）、OCC 2.5億美元、聯準會9,820萬美元——罰款合計約4.48億美元，另加第三方審查及接入新交易場所的限制。

該公司假設直接來自交易所的資料完整無缺，從未加以測試。

數十億筆訂單（主要是贊助存取流量）從未被監控。

多個交易場所的缺口從2014年持續到2021年。

三家監管機構追查出同一根本原因：對資料接收的控制薄弱。

監控的好壞取決於其所接收的資料：摩根大通假設直接來自交易所的資料饋送是「黃金來源」，從未加以測試，因此數十億筆訂單未受監控。

摩根大通表示，監控缺口已於2023年完全補救；除CFTC命令中的事實承認外，該公司既未承認亦未否認有不當行為。合計罰款使本案成為交易監控執法的基準案例。