En marzo y mayo de 2024, tres reguladores estadounidenses resolvieron acciones relacionadas con la vigilancia de operaciones de JPMorgan. La OCC impuso una sanción de 250 millones de dólares a JPMorgan Chase Bank, la Reserva Federal multó a JPMorgan Chase & Co. con aproximadamente 98,2 millones de dólares, y la CFTC ordenó a J.P. Morgan Securities pagar 200 millones de dólares, de los cuales 100 millones quedaron compensados por los pagos de la OCC y la Fed.
La orden de la CFTC determinó que, desde 2014 hasta 2021, J.P. Morgan no ingirió —y por lo tanto no vigiló— miles de millones de mensajes de órdenes en un mercado de contratos designado de Estados Unidos, en gran parte operaciones de acceso patrocinado para tres empresas de trading algorítmico. La brecha salió a la luz en 2021 durante la incorporación de un nuevo mercado de negociación.
La OCC determinó que el banco operaba con brechas en la cobertura de centros de negociación y sin controles de datos adecuados en al menos 30 centros de negociación globales. El proceso de conciliación trimestral de J.P. Morgan omitía los flujos directos de los mercados de negociación porque la firma asumía que los datos procedentes directamente de un mercado de negociación eran una «fuente dorada» que no necesitaba pruebas.
J.P. Morgan admitió los hechos en las secciones de vigilancia de la orden de la CFTC y aceptó cesar y desistir, mientras que la OCC exigió medidas correctivas, una evaluación independiente y aprobación antes de incorporar nuevos centros de negociación.
CFTC 200 millones de dólares (compensados por 100 millones), OCC 250 millones de dólares, Fed 98,2 millones de dólares — aproximadamente 448 millones de dólares en sanciones, además de una revisión por terceros y restricciones para incorporar nuevos centros de negociación.
La firma asumió que los datos directos de los mercados de negociación eran completos y nunca los probó.
Miles de millones de órdenes, principalmente flujo de acceso patrocinado, nunca fueron monitoreadas.
Las brechas en múltiples centros de negociación duraron de 2014 a 2021.
Tres reguladores identificaron la misma causa raíz: controles débiles sobre la ingesta de datos.
La vigilancia es tan buena como los datos que ingiere: JPMorgan asumió que los flujos directos de los mercados de negociación eran una «fuente dorada» y nunca los probó, por lo que miles de millones de órdenes quedaron sin vigilancia.
JPMorgan afirmó que las brechas de vigilancia se habían remediado por completo en 2023 y, más allá de las admisiones fácticas de la orden de la CFTC, no admitió ni negó irregularidades. La sanción combinada convirtió el caso en un referente para la aplicación de la normativa sobre vigilancia de operaciones.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- CFTC Orders J.P. Morgan to Pay $200 Million for Supervision Failures (Release No. 8914-24) Commodity Futures Trading Commission · cftc.gov ·
- OCC Assesses $250 Million Civil Money Penalty Against JPMorgan Chase Bank, N.A. Related to Bank's Trade Surveillance Program Office of the Comptroller of the Currency · occ.gov ·
- Federal Reserve Board issues enforcement action against JPMorgan Chase & Co. and fines the firm approximately $98.2 million Board of Governors of the Federal Reserve System · federalreserve.gov ·
- JPMorgan fined almost $350M over trade surveillance program AP News · apnews.com ·