OCBC a placé Xihe Holdings, la société de la famille Lim, sous administration judiciaire en raison d'un transfert de 208 M$

Le 20 juillet 2020, OCBC Bank a saisi la Haute Cour de Singapour afin que des administrateurs judiciaires provisoires de Grant Thornton prennent le contrôle de Xihe Holdings, le groupe de pétroliers de la famille Lim, et de quatre filiales propriétaires de navires — Da Xin Tankers, Hua Guang Shipping, Nan King Maritime et Hua Xin Shipping. La banque a déclaré qu'elle se méfiait « fortement de leur direction actuelle » après que des documents judiciaires ont montré que le groupe Xihe avait transféré 208,1 millions de dollars américains (288 millions de dollars singapouriens) au négociant pétrolier en difficulté Hin Leong « sans motif commercial valable ».

La même famille contrôlait Hin Leong et Ocean Tankers, sociétés imbriquées, dont le fondateur Lim Oon Kuin a admis avoir ordonné à l'entreprise de dissimuler environ 800 millions de dollars américains de pertes de trading à terme ; la requête d'OCBC accusait les Lim d'avoir fabriqué des gains fictifs, falsifié des documents à grande échelle, dissimulé des pertes, détourné des stocks nantis et trompé les banques. La famille s'est versé 30 millions de dollars américains de dividendes en 2017 et 60 millions de dollars américains en 2018 à partir de Hin Leong, bien qu'il n'y ait eu aucun bénéfice, et a retiré 19 millions de dollars américains d'Ocean Tankers peu avant le dépôt de sa demande de moratoire sur sa dette.

OCBC a également invoqué des irrégularités au sein de Xihe même : des affrètements coque nue de navires financés par OCBC ont été résiliés sans le consentement de la banque, et des défauts de recouvrement de paiements auprès d'Ocean Tankers ont duré des mois, voire des années, les créances potentielles de cette dernière atteignant 2,67 milliards de dollars américains. Hin Leong et Ocean Tankers avaient demandé un moratoire de six mois sur plus de 3,6 milliards de dollars américains dus à 23 banques, puis l'ont retiré et ont demandé elles-mêmes leur mise sous administration judiciaire — laissant les navires de Xihe exposés chaque jour à un risque croissant de saisie.

OCBC a demandé la nomination urgente d'administrateurs judiciaires provisoires pour Xihe et quatre filiales propriétaires de navires ; la direction de la famille a été écartée dans l'attente d'une enquête.

Le transfert de 208,1 millions de dollars américains au négociant défaillant n'avait aucun objet commercial documenté et portait préjudice aux propres créanciers de Xihe.

Les affrètements de navires financés par la banque ont été annulés sans le consentement d'OCBC, en violation des obligations contractuelles envers la banque.

La propriété et la direction communes signifiaient que la direction de Xihe avait pu être au courant des déclarations erronées de Hin Leong et du détournement de stocks.

Face à la multiplication des allégations de fraude au sein du groupe, des administrateurs indépendants étaient considérés comme le seul moyen de rétablir la confiance des contreparties.

Dans un empire familial, la fraude d'une entité contamine toutes les sociétés sœurs : les créanciers chercheront à écarter la direction à l'échelle du groupe, et pas seulement dans la société qui a fait faillite.

La cour a été priée de nommer d'urgence Seshadri Rajagopalan et Paresh Jotangia, de Grant Thornton Singapore, comme administrateurs judiciaires provisoires, afin d'enquêter sur les irrégularités, de prévenir tout préjudice supplémentaire aux créanciers et de réduire le risque quotidien de saisie des navires ; les insolvabilités de plusieurs milliards de dollars de Hin Leong et d'Ocean Tankers ont continué de se dérouler en parallèle.