Los pasivos de Exportbank superaban con creces sus activos: el BSP la cerró y ningún comprador se presentó

El 26 de abril de 2012, la Junta Monetaria del Bangko Sentral ng Pilipinas puso a Export and Industry Bank bajo la intervención del Philippine Deposit Insurance Corp., citando su incapacidad para cumplir sus obligaciones a su vencimiento, activos realizables insuficientes para cubrir sus pasivos y las probables pérdidas para depositantes y acreedores si seguía operando. El cierre se produjo después de que el propio Exportbank notificara al BSP su intención de declarar un feriado bancario. Sus activos equivalían solo a alrededor del 0,3 por ciento del sistema bancario filipino, por lo que los reguladores lo consideraron un caso contenido.

El balance contaba la historia real: al 31 de diciembre de 2012, los activos de Exportbank tenían un valor realizable estimado de P13,65 mil millones frente a pasivos de P24,67 mil millones, una deficiencia de P11,02 mil millones. Unos P11 mil millones correspondían a depósitos no asegurados en 2.666 cuentas, por encima del límite de seguro de depósitos de P500.000, y el PDIC advirtió que las recuperaciones para esos depositantes «no serían significativas», porque los acreedores preferentes —quienes habían otorgado préstamos al banco— cobraban primero. Los pequeños depositantes con P10.000 o menos, el 62 por ciento de las cuentas, cobraron automáticamente desde mayo de 2012.

El rescate nunca se materializó. BDO Unibank, el mayor banco del país, había negociado una toma de control pero se retiró, citando problemas legales, y reveló el 19 de marzo de 2013 que no presentaría oferta. La primera subasta fracasó el 28 de octubre de 2012 sin ofertas de bancos precalificados; el plazo de la nueva subasta, el 18 de marzo de 2013, transcurrió sin una sola carta de interés. En abril de 2013 la Junta Monetaria ordenó al PDIC proceder con la liquidación, poniendo fin al intento de un año de vender el banco como empresa en funcionamiento.

Activos de P13,65 mil millones frente a pasivos de P24,67 mil millones: un déficit de P11,02 mil millones. Se esperaba que los P11 mil millones de depósitos no asegurados en 2.666 cuentas recuperaran poco.

Exportbank siguió operando mientras los pasivos superaban los activos realizables; el problema era de solvencia, no solo de liquidez, y ninguna reestructuración podía cerrar un déficit de P11 mil millones.

Unos P11 mil millones de financiamiento estaban por encima del límite de seguro de depósitos de P500.000, lo que significaba que los mayores financiadores del banco eran efectivamente sus acreedores más expuestos y menos protegidos.

La rehabilitación dependía de que apareciera un comprador mientras la franquicia aún tuviera valor; una vez que se establecieron la intervención y la incertidumbre legal, incluso un comprador de la escala de BDO se negó a ofertar.

El lapso de un año entre el feriado bancario y la orden de liquidación se dedicó a buscar un rescatista que el mercado ya había declinado proporcionar.

Un feriado bancario es una confesión de insolvencia: una vez que los activos realizables no pueden cubrir los pasivos, no aparece ningún comprador, y los grandes depositantes descubren que eran prestamistas no garantizados, no clientes.

Con la directiva de liquidación de abril de 2013, el PDIC presentó una petición de asistencia judicial en la liquidación conforme al artículo 30 de la Ley del Banco Central, convirtiendo activos en dinero para liquidar reclamaciones por orden de prioridad. Los acreedores preferentes cobrarían antes que los depositantes no asegurados, cuyos P11 mil millones se esperaba que recuperaran una cantidad «no significativa». El PDIC informó que, tras el cierre, los depósitos de P10.000 o menos —el 62 por ciento de todas las cuentas— se devolvieron automáticamente a partir de mayo de 2012.