WestLB verlor 820 Mio. US-Dollar bei deutschen Aktienwetten – der Handel, der die Zerschlagung der Bank einleitete

Die WestLB (Westdeutsche Landesbank) war eine staatliche deutsche Bank mit Sitz in Nordrhein-Westfalen und eine der größten Landesbanken Deutschlands. Sie betrieb einen Eigenhandelsdesk, der mit dem eigenen Kapital der Bank spekulierte.

In der ersten Hälfte des Jahres 2007 tätigte der Handelsdesk der WestLB massive Wetten auf die Preisdifferenz zwischen Stamm- und Vorzugsaktien deutscher Blue-Chip-Unternehmen, darunter Volkswagen, BMW und Metro. Die Strategie ging katastrophal schief, und die Bank meldete einen Verlust von rund 604 Millionen Euro (820 Millionen US-Dollar) aus dem Eigenhandel.

Der Verlust war so groß, dass er den Anfang vom Ende der WestLB einleitete. Die Bank war bereits durch die Subprime-Krise geschwächt, und der Handelsverlust zerstörte das Vertrauen. Die deutsche Finanzaufsicht BaFin leitete eine Untersuchung ein, und sieben amtierende und ehemalige Führungskräfte wurden wegen Verstößen gegen das Gesellschaftsrecht untersucht. Vorstandschef Thomas Fischer trat im Juli 2007 zurück.

Die WestLB wurde schließlich zerschlagen. Ihre Marke wurde 2012 aufgegeben, die verbleibenden Geschäfte wurden auf die Portigon Financial Services AG übertragen, und es wurde eine „Bad Bank“ (Erste Abwicklungsanstalt) gegründet, um Problemaktiva in Höhe von 85 Milliarden Euro abzuwickeln. Der Handelsverlust von 820 Millionen US-Dollar war der erste Dominostein beim Zusammenbruch der Bank.

Die konzentrierten Wetten auf die Spanne zwischen Stamm- und Vorzugsaktien verloren 820 Millionen US-Dollar, was zum Rücktritt des Vorstandschefs und zur letztlichen Zerschlagung der Bank führte.

Der Eigenhandelsdesk der WestLB tätigte konzentrierte Wetten auf die Spanne zwischen Stamm- und Vorzugsaktien deutscher Blue Chips – eine Strategie, die funktionierte, bis sie es nicht mehr tat.

Nach der Untersuchung der BaFin war dem Vorstand der Bank die riskante Handelspraxis seit Anfang 2007 bekannt, doch er versäumte es, den Aufsichtsrat ausreichend zu informieren.

Ein Eigenhandelsverlust bei einer staatlichen Bank wird zur politischen Krise – und die bereits schwache Position der WestLB bedeutete, dass der Verlust fatal und nicht überlebbar war.

Ein Eigenhandelsverlust bei einer staatlichen Bank ist kein schlechtes Quartal – es ist Steuergeld. Der Verlust der WestLB von 820 Millionen US-Dollar war der Anfang vom Ende der gesamten Bank.