Ulster Bank jagte Irlands Blase mit 100-Prozent-Hypotheken – und verließ dann die Republik

Im Februar 2021 kündigte Alison Rose, Vorstandsvorsitzende der NatWest Group, die schrittweise Schließung des Geschäfts der Ulster Bank in der Republik Irland an – das Ende einer Bank nach mehr als 175 Jahren, die 1836 von Belfaster Geschäftsleuten gegründet worden war und deren Hauptsitz am George's Quay zu den bekanntesten Gebäuden im Dubliner Finanzviertel zählte. Das Urteil der BBC: Für die britische Muttergesellschaft sei das Geschäft in der Republik im vergangenen Jahrzehnt ein „teures Kopfzerbrechen“ gewesen.

Der Schaden ging auf die Immobilienblase Mitte der 2000er Jahre zurück, als die Ulster Bank unter dem RBS-Vorstandsvorsitzenden Fred Goodwin „ein begeisterter Teilnehmer“ war, dessen von Hybris getriebener Expansionskurs damit endete, dass die Muttergesellschaft nur durch britische Steuerzahler vor der Insolvenz bewahrt wurde. Im Jahr 2003 wurde die Ulster Bank der erste irische Kreditgeber, der Hauskäufern Hypotheken mit einem Beleihungswert von 100 Prozent anbot; zudem vergab sie riesige Kredite an Immobilienentwickler, unter anderem als Hauptkreditgeber für Sean Dunnes glücklosen Kauf von Dubliner Hotels für 375 Millionen Euro im Jahr 2005.

Als die Blase platzte, erlitt die Ulster Bank Verluste in Milliardenhöhe und musste von der RBS mit 15 Milliarden £ gerettet werden – die damals mehrheitlich im Besitz des britischen Staates war. Die RBS begann 2014, Goodwins Auslandsexpansion rückgängig zu machen, und teilte 2015 formell die Geschäfte in Nordirland und der Republik, wodurch die Einheit in der Republik leichter zu schließen, zu verkaufen oder zu fusionieren war. Die Schließung folgte Lloyds, Danske und Rabobank aus dem irischen Markt.

Immobilienverluste in Milliardenhöhe und eine Rettung von 15 Mrd. £ durch die Muttergesellschaft RBS vor der schrittweisen Schließung 2021

Die Ulster Bank jagte ab 2003 mit 100-Prozent-LTV-Hypotheken Marktanteile aus der Blasenzeit – als erster irischer Kreditgeber, der solche anbot.

Die konzentrierte Kreditvergabe an Entwickler – darunter ein Hotelprojekt für 375 Millionen Euro – machte das Portfolio anfällig, als der Immobilienmarkt einbrach.

Die Wachstumsstrategie der Goodwin-Ära stellte die Expansion im irischen Immobiliengeschäft über die Solidität der Bank.

Die Verluste heilten nie: Ein Jahrzehnt nach dem Crash hatte sich das Geschäft in der Republik noch immer nicht erholt, sodass der Ausstieg der einzige Plan blieb.

Wetten auf Marktanteile, die auf dem Höhepunkt einer Blase eingegangen werden, überdauern den Markt: Der Kreditgeber, der bei 100-Prozent-LTV voranging, verließ das Land innerhalb von zwei Jahrzehnten.

Was übrig blieb, wurde ein reines Nordirland-Geschäft, das an die UK-Division von NatWest berichtet – „nicht so sehr anders als dort, wo es im 19. Jahrhundert war“, bemerkte die BBC. Lloyds hatte sein irisches Geschäft, die Bank of Scotland Ireland, bereits 2010 faktisch geschlossen; auch Danske und Rabobank machten in der Republik die Schotten dicht.