Metigy sammelte noch im März 2022 50 Mio. USD zu einer Bewertung von 1 Mrd. USD ein und teilte Investoren mit, der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) werde bis Jahresende 135 Mio. USD erreichen. Im August 2022 bezifferte der Bericht der Verwalter den tatsächlichen Umsatz auf etwa 61.000 USD im Vorjahr und 17.299 USD im Jahr davor. Nachdem ein Whistleblower einen Investor kontaktiert hatte, forderten die Investoren Verwalter an, denen der alleinige Direktor David Fairfull Ende Juli zustimmte; Cathro & Partners behaupten, das Unternehmen habe mindestens neun Monate lang zahlungsunfähig gehandelt, und die Gläubiger stimmten für eine Liquidation, damit tiefergehende Untersuchungen möglich wurden.
Das Geld war bereits abgeflossen: Im November 2021 soll Fairfull eine Vereinbarung sowohl als Kreditnehmer als auch als Kreditgeber unterzeichnet haben, um 7,7 Mio. USD von Metigy auf seine Privatgesellschaft zu übertragen – die Überweisung erfolgte zwei Tage vor dem Datum der Vereinbarung. Die Fairfulls beglichen am 16. November eine 10,5 Mio. USD teure Villa in Mosman und im Dezember ein 7,7 Mio. USD teures Anwesen im Kangaroo Valley. Regal Funds Management, der größte Investor, der einst einen vollständig über Zoom abgeschlossenen Deal gefeiert hatte, verklagt nun die Fairfulls und Fairfull Holdings, damit ein Treuhänder beide Immobilien verkauft.
Die Pitch-Deck-Präsentation behauptete einen Umsatz von 4,9 Mio. USD im Geschäftsjahr 2020, Prognosen von 76,8 Mio. USD für 2022 und bereits vorhandene 8 Mio. USD ARR. Einiges davon löste sich in einem Telefonat auf: Optus erklärte, eine „Reseller-Partnerschaft“ von 2019 gehe darauf zurück, dass Metigy an einem Networking-Tag für Start-ups teilgenommen habe, und das Co-Working-Unternehmen JustCo erklärte, es habe „keine Partnerschaftsvereinbarung abgeschlossen“. Fairfull – ein Fan von Alan Bond „bevor der Glanz abging“ – war von 2006 bis 2009 nach einem Streit mit dem ATO in Insolvenz und hatte drei frühere Direktorenposten in liquidierten Gesellschaften inne; seine Anwälte haben den Verwaltern inzwischen mitgeteilt, dass er wahrscheinlich ein Insolvenzverfahren einleiten wird.
Gläubiger waren mehr als 20 Mio. USD geschuldet, 75 Arbeitsplätze gingen verloren, und Regal Funds Management verklagt Fairfull, um zwei Luxusimmobilien zu verkaufen, die mit einem Firmendarlehen von 7,7 Mio. USD gekauft worden waren.
Die Schlagzeilenkennzahlen lagen um ein Vielfaches über den tatsächlichen Verkäufen, doch die Kapitalerhöhungen von 2020–21 flossen weiter im Fenster des billigen Geldes, als Deals innerhalb von fünf Tagen abgeschlossen wurden.
Der Gründer verlieh als alleiniger Direktor Firmengeld an sein eigenes privates Vehikel – und das Geld floss, bevor das Darlehenspapier datiert war.
Die Due Diligence ließ die öffentlichen Register außer Acht: Die Insolvenz und die drei liquidierten Direktorenposten standen in den AFSA-Unterlagen.
Angekündigte Partnerschaften hielten nicht stand, als Reporter die Partner anriefen, und freie Mitarbeiter waren bereits 2020 monatelang nicht bezahlt worden.
Wachstumszahlen, die keine Due Diligence verifizieren kann, sind eine Schuld, keine Geschichte – und die eigene Insolvenzakte des Gründers ist die billigste verfügbare Hintergrundprüfung.
Etwa 3 Mio. USD des Darlehens über 7,7 Mio. USD wurden vor der Verwalterbestellung zurückgezahlt, und Fairfull hat mit Cathro & Partners kooperiert, doch die Immobiliendarlehen sind in Verzug und Regal will einen Treuhänder bestellen lassen, der die Häuser verkauft. Ehemalige Mitarbeiter sagten dem Herald, sie hätten an das Produkt geglaubt; das nie genutzte Büro des Unternehmens in Surry Hills – neun Monate lang für 60.000 USD pro Monat gemietet – stand leer.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- 'Like Alan Bond': Inside the downfall of Metigy, a would-be unicorn The Sydney Morning Herald · smh.com.au ·