Larry Jewelry wurde 1967 in Hongkong und Singapur gegründet und entwickelte sich zu einem der bekanntesten High-End-Juweliere Asiens, der den Beinamen „König der asiatischen Edelsteine“ (亞洲寶石之王) trug. Im Jahr 2009 erwarb Eternite International – gegründet 1999 und im Oktober 2009 an der GEM-Börse der HKEX zu 0,25 HK$ notiert, wobei rund 40 Mio. HK$ eingesammelt wurden – die Marke, und im Oktober 2011 wurde die börsennotierte Gesellschaft in 俊文寶石國際有限公司 umbenannt.
Das Problem trat im Jahresbericht 2018 zutage: Die sonstigen Forderungen schnellten plötzlich um mehr als 130 Mio. HK$ in die Höhe. Der Wirtschaftsprüfer Zhonghui (中匯) gab ein eingeschränktes Prüfungsurteil ab und erklärte, er habe keine ausreichenden Nachweise über Art, Bestand oder Einbringlichkeit der Beträge erlangen können. Die Aufsichtsbehörden kamen später zu dem Schluss, dass die Summen weitgehend erfunden waren – gefälschte Geschäfte, die 2018 verbucht wurden, um die Konten zu verschleiern.
Das Geschäft zerfiel rasch. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2020 fiel um 60,4 % auf 58,194 Mio. HK$, die kurzfristigen Nettoverbindlichkeiten erreichten 133,79 Mio. HK$ und die Bilanzkennzahl Verschuldungsgrad erreichte 869 %. Der Handel wurde am 17. August 2020 ausgesetzt, und nachdem es dem Unternehmen bis zum 16. August 2021 nicht gelungen war, den Handel wieder aufzunehmen, wurde es am 15. Dezember 2021 gemäß GEM-Regel 9.14A von der Börse genommen. Die Untersuchung der SFC zu den Transaktionen von 2018 wurde nach der Börsendelistung (nach der Streichung von der Börse) fortgesetzt; im Juli 2022 wurde berichtet, dass der Fall mehr als 130 Mio. HK$ mutmaßlich gefälschter Geschäfte umfasse.
Gefälschte Forderungen verschleierten die Konten, doch die Weigerung des Wirtschaftsprüfers legte sie offen; ohne Puffer und mit einer Frist von 18 Monaten wurde die Aktie von der Börse genommen.
Die Konten von 2018 wurden mit erfundenen Forderungen am Leben gehalten – mehr als 130 Mio. HK$ tauchten aus dem Nichts auf, und als der Wirtschaftsprüfer die Unterzeichnung verweigerte, wurde die Fiktion für jeden Gläubiger sichtbar.
Das Unternehmen hatte keinen Puffer: Der Umsatz brach im ersten Halbjahr 2020 um 60,4 % ein, und mit 133,79 Mio. HK$ kurzfristigen Nettoverbindlichkeiten konnte es seine Schulden nicht bezahlen.
Eine ausgesetzte GEM-Aktie hat eine Frist – GEM-Regel 9.14A räumt einer börsennotierten Gesellschaft 18 Monate ein, um den Handel wieder aufzunehmen, und da der Betrug offengelegt war, kamen weder ein Wirtschaftsprüfer noch eine Finanzierung in Frage.
Die gefälschten Geschäfte wurden an der Spitze des Unternehmens verbucht, und die SFC-Untersuchung dazu bedeutete, dass kein Investor und kein Kreditgeber die Aktie stützen würde, während die 18-Monats-Frist ablief.
Wenn ein Wirtschaftsprüfer die Forderungen nicht verifizieren kann, ist das Unternehmen im Vertrauen zahlungsunfähig. Larry Jewelry war noch zwei weitere Jahre börsennotiert, doch die Uhr für die Börsennotierung lief ab dem Tag, an dem das eingeschränkte Prüfungsurteil erging.
Larry Jewelry wurde am 15. Dezember 2021 gemäß GEM-Regel 9.14A von der GEM-Börse der HKEX genommen, nachdem es nicht gelungen war, den Handel innerhalb von 18 Monaten nach der Aussetzung am 17. August 2020 wieder aufzunehmen. Die IFC-Flagstore der Marke war Anfang 2020 geschlossen worden, und die Belegschaft war von etwa 360 auf 305 Mitarbeiter gesunken, während das Geschäft schrumpfte.
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