自由食品公司将1160万美元利润重述为1.458亿美元亏损——澳大利亚证券与投资委员会介入

自由食品公司（Freedom Foods）是一家澳大利亚麦片和零食制造商，由佩里奇（Perich）家族持股54%，该公司在2020年全年都在厘清自身的账目问题。首席执行官罗里·麦克劳德（Rory Macleod）和首席财务官坎贝尔·尼古拉斯（Campbell Nicholas）于2020年年中被迫离职；董事长佩里·冈纳（Perry Gunner）和董事特雷弗·艾伦（Trevor Allen）于12月宣布退休。在11月30日收盘后发布的一系列公告中，该公司披露其2019财年1160万美元的利润已被重述为1.458亿美元的亏损，2020财年亏损已扩大至1.745亿美元，减记总额将达5.9亿美元。

这些减记勾勒出了虚构的图景：为从未计入费用的新产品线所建造的机械资产减值3.728亿美元，商誉和品牌减记7590万美元，以及6010万美元的“过时、无法销售和陈旧”库存。该公司自己的声明承认，这些会计处理导致决策“基于对市场机会的不切实际评估”，以至于“太多集团产品以无法完全收回成本的价格出售”。

最尖锐的发现是治理层面的问题：2014年9月至2019年9月期间，管理层在未经董事会授权的情况下授予了未披露的员工股票期权并延长了期权到期日——向包括高级管理层在内的员工支付的款项未经董事会许可，此事由审计师德勤（Deloitte）标记。自6月以来股票一直停牌，价格约为3美元，而2018年9月的峰值为7美元；为修复资产负债表，该公司向股东再寻求2.8亿美元，引来网络直播中的反问：“我为什么要往坏账里扔好钱？”

减记5.9亿美元；2019财年1160万美元的利润被重述为1.458亿美元的亏损；股票自6月以来停牌，价格为3美元，较7美元的峰值下跌。

扩张性资本支出和陈旧库存被排除在费用项目之外，因此损益表一直在证明一个资产负债表无法支撑的增长故事。

管理层在五年内未经授权授予自己股票期权和延期，且未被发现。

产品在从未根据现实重新审视的利润率假设下以低于成本的价格定价。

董事会监督失效，直到外部审计师和法务调查迫使重述公之于众。

靠错误标注的会计手段买来的增长不是增长：如果机械成本和劣质库存被搁置在损益表之外，每一项扩张决策都是基于虚构做出的。

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）启动了正式调查并要求提供文件，公司予以配合。临时首席执行官迈克尔·佩里奇（Michael Perich）开始简化业务——董事长冈纳将混乱归咎于“过快”的增长步伐——同时公司正在与新投资者谈判，为2.8亿美元的资本重组提供资金。一个耐人寻味的尾声是，自由食品公司在确认监管机构调查的同一天，发布了一项“内幕交易”政策，重申了早已是法律规定的禁令。