KServicing, ex-Kabbage, entrou com pedido de falência em meio a investigações de fraude no PPP após US$ 7 bilhões em empréstimos

A KServicing — a holding company que restou quando o American Express comprou a tecnologia da fintech de empréstimos Kabbage e parte de sua equipe por cerca de US$ 750 milhões em 2020 — concedeu mais de US$ 7 bilhões em empréstimos do Paycheck Protection Program a mais de 300.000 tomadores, tornando-se o segundo maior credor do PPP do país por volume de solicitações. O acordo do AmEx excluiu a carteira do PPP, deixando a KServicing para administrar os US$ 1,3 bilhão restantes.

Em 4 de outubro de 2022, a KServicing entrou com pedido de falência, informando ao tribunal que estava "sobrecarregada" por disputas sobre suas práticas de empréstimo e precisava de alívio de "múltiplas frentes dispendiosas": investigações do Subcomitê Seletivo da Câmara sobre a Crise do Coronavírus, da FTC, da SBA e de escritórios do Departamento de Justiça em Massachusetts e no Distrito Leste do Texas sobre alegações de que não tinha controles adequados de fraude.

As alegações tinham fundamento: segundo uma investigação do Miami Herald, a KServicing teve a menor taxa de perdão de tomadores entre todos os grandes credores do programa. Um estudo de 2021 da Universidade do Texas em Austin constatou que credores fintech do PPP tinham quase cinco vezes mais probabilidade de estar ligados a empréstimos suspeitos do que os bancos tradicionais.

A KServicing afirmou que processou as solicitações "de boa-fé" o mais rápido possível em meio a orientações mutáveis da SBA, argumentando que autoridades pressionaram os credores a liberar empréstimos no mesmo dia — "era uma emergência nacional". Também culpou o American Express por não fornecer a documentação prometida e o suporte ao perdão, forçando-a a contratar a Biz2Credit; o AmEx contestou isso, dizendo ter cumprido suas obrigações de serviços de transição.

Capítulo 11 protocolado em outubro de 2022; o subcomitê da Câmara sobre o coronavírus, a FTC, a SBA e dois escritórios do DOJ investigando; perdão atrasado em toda a sua carteira de US$ 1,3 bilhão

Correr para escalar o volume do PPP com controles fracos de fraude trocou a integridade do programa por posição de mercado.

A exclusão no momento da venda deixou a entidade com toda a exposição regulatória do PPP e nenhum dos ativos que tornavam a Kabbage valiosa.

A menor taxa de perdão entre todos os grandes credores significou mais empréstimos presos em investigação e mais sinalizações de empréstimos suspeitos.

Litigar em todas as frentes consumiu o fluxo de caixa necessário para administrar a carteira restante até a extinção.

Velocidade por alcance em programas governamentais é uma aposta de que o escrutínio vem depois: os controles que você pula na originação tornam-se a falência que você protocola para escapar.

Conforme o relatório de 5 de outubro de 2022: a KServicing estava encerrando suas operações no Capítulo 11, usando o processo para obter um alívio das investigações constantes; as apurações continuavam; o perdão dos tomadores permanecia atrasado; a KServicing "contesta veementemente" as alegações enquanto enquadrava sua velocidade como um mandato de emergência nacional.