KServicing —la sociedad holding que quedó cuando American Express compró la tecnología del prestamista fintech Kabbage y parte de su equipo por unos 750 millones de dólares en 2020— entregó más de 7.000 millones de dólares en préstamos del Programa de Protección de Nóminas (PPP) a más de 300.000 prestatarios, lo que la convirtió en el segundo mayor prestamista del PPP del país por volumen de solicitudes. El acuerdo de AmEx excluyó la cartera del PPP, dejando a KServicing la administración de los 1.300 millones de dólares restantes.
El 4 de octubre de 2022, KServicing se declaró en quiebra y dijo al tribunal que estaba «sobrecargada» por las disputas sobre sus prácticas de préstamo y que necesitaba alivio frente a «múltiples frentes costosos»: investigaciones del Subcomité Selecto de la Cámara de Representantes sobre la Crisis del Coronavirus, la FTC, la SBA y oficinas del Departamento de Justicia en Massachusetts y el Distrito Este de Texas sobre acusaciones de que carecía de controles de fraude adecuados.
Las acusaciones tenían fundamento: según una investigación del Miami Herald, KServicing tuvo la tasa de condonación de prestatarios más baja de cualquier prestamista importante del programa. Un estudio de 2021 de la Universidad de Texas en Austin encontró que los prestamistas fintech del PPP tenían casi cinco veces más probabilidades de estar vinculados a préstamos sospechosos que los bancos tradicionales.
KServicing afirmó que procesó las solicitudes «de buena fe» lo más rápido posible en medio de las cambiantes directrices de la SBA, y sostuvo que los funcionarios habían presionado a los prestamistas para desembolsar los préstamos el mismo día: «era una emergencia nacional». También culpó a American Express por no entregar la documentación prometida ni el apoyo para la condonación, lo que la obligó a contratar a Biz2Credit; AmEx lo disputó y afirmó que había cumplido sus obligaciones de servicios de transición.
Capítulo 11 presentado en octubre de 2022; el subcomité de coronavirus de la Cámara, la FTC, la SBA y dos oficinas del DOJ investigando; condonaciones retrasadas en toda su cartera de 1.300 millones de dólares
La carrera por escalar el volumen del PPP con controles de fraude débiles cambió la integridad del programa por la posición de mercado.
La exclusión en el momento de la venta dejó a la entidad con toda la exposición regulatoria del PPP y ninguno de los activos que hacían valiosa a Kabbage.
La tasa de condonación más baja de cualquier prestamista importante significó más préstamos atascados bajo investigación y más alertas de préstamos sospechosos.
Litigar en todos los frentes consumió el flujo de caja necesario para atender la cartera restante hasta su extinción.
La velocidad por alcance en los programas gubernamentales es una apuesta a que el escrutinio llega después: los controles que se omiten en el origen se convierten en la quiebra que se presenta para escapar.
Según el informe del 5 de octubre de 2022: KServicing estaba cesando operaciones bajo el Capítulo 11, utilizando el proceso para obtener un respiro de las investigaciones constantes; las indagaciones continuaron; las condonaciones de los prestatarios seguían retrasadas; KServicing «disputa vigorosamente» las acusaciones mientras enmarcaba su velocidad como un mandato de emergencia nacional.
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Las fuentes
- PPP loan servicer KServicing files for bankruptcy amid fraud probes Banking Dive · bankingdive.com ·