Celsius는 암호화폐 예치금에 18% 수익률을 약속했지만, 그것은 120억 달러 규모의 모래성에 불과했다

Alex Mashinsky가 설립한 Celsius Network는 고객의 암호화폐 예치금에 최대 18%의 수익률을 제공한 암호화폐 대출 플랫폼이었다. 이 플랫폼은 전통적인 예금 금리를 훨씬 웃도는 수익률을 약속하며 120억 달러가 넘는 예치금을 끌어모았다.

Celsius는 고객 예치금을 Three Arrows Capital을 비롯한 위험한 차입자들에게 대출해주고 자사 토큰(CEL)에 투기적 투자를 함으로써 이러한 수익률을 창출했다. 이 플랫폼의 리스크 관리는 부실했고, 고객 자금이 어떻게 사용되는지에 대한 고객 공시는 오해를 불러일으켰다.

2022년 중반 암호화폐 시장이 붕괴하자(Terra/LUNA 폭락과 3AC 디폴트가 촉발한), Celsius는 출금 요청을 처리할 수 없었다. 2022년 6월 12일 Celsius는 모든 출금을 동결했다. 이 회사는 2022년 7월 Chapter 11 파산을 신청했다. Mashinsky는 체포되어 사기 혐의로 기소되었다. 이 사건은 지속 불가능한 수익률을 약속하는 암호화폐 대출 플랫폼이 은행이 아니라 시장이 결코 하락하지 않을 것이라는 베팅임을 보여주었다.

Celsius는 위험한 차입자들에게 대출하고 자사 토큰에 투기함으로써 18% 수익률을 조달했다. 시장이 하락하자 120억 달러의 예치금이 동결되었고 회사는 파산을 신청했다.

Celsius는 고객 예치금을 위험한 차입자들에게 대출하고 자사 토큰에 투기함으로써 18% 수익률을 약속했다.

리스크 관리는 부실했고, 고객에 대한 공시는 오해를 불러일으켰다.

암호화폐 시장 붕괴(Terra, 3AC)로 Celsius는 지급불능 상태가 되었다.

Celsius는 출금을 동결하고 파산을 신청했으며, Mashinsky는 사기 혐의로 기소되었다.

18% 수익률을 약속하는 플랫폼은 은행이 아니라 시장이 결코 하락하지 않을 것이라는 베팅이다. Celsius의 수익률은 위험한 대출로 조달되었다. 시장이 하락하자 그 수익률은 손실이 되었다.

Celsius는 파산을 신청했다. Mashinsky는 체포되어 사기 혐의로 기소되었다. 이 사건은 암호화폐 대출 플랫폼에 대한 규제 당국의 조사를 촉발했고 SEC의 암호화폐 증권 규제 접근 방식에 영향을 미쳤다.