가짜 창고 증권이 드러나면서 NSEL의 5,600크로르(₹5,600Cr) 현물 거래소가 붕괴하다

국가현물거래소(National Spot Exchange Limited)는 2008년에 출범한 인도 최초의 상품 현물 거래소로, NAFED와 Financial Technologies India Ltd(FTIL, 현재 63 Moons Technologies)가 설립을 주도했다. 이 거래소는 선물계약규제법(Forward Contracts Regulation Act)에 따라 1일물 계약의 선도거래를 할 수 있는 예외를 인정받았다. 2013년 7월까지 이 거래소에는 5,600크로르(₹5,600 crore)의 미결제 정산 의무가 누적되어 있었다.

선물시장위원회(Forward Markets Commission)는 NSEL에 신규 계약 출시를 중단하고 기존 계약을 모두 정산하라고 명령했다. NSEL은 2013년 7월 31일 거래를 중단했고, 이로 인해 약 5,600크로르(₹5,600 crore, 7억 달러)의 지급 불이행이 촉발되었다. 이 불이행은 22개 차입업체가 동일한 재고를 담보로 제공하고 가짜 창고 증권을 만들어 자금을 빼돌린 데서 발생했다. 약 13,000명의 거래 고객이 피해를 입었다.

FTIL 창립자 지그네시 샤(Jignesh Shah)는 여러 차례 체포되었다. NSEL CEO 안자니 신하(Anjani Sinha)는 두 번 체포되었다. 경제범죄수사대(EOW)는 상품을 부적절하게 판매한 주요 브로커들을 포함해 63개 법인에 대해 기소장을 제출했다. 인도 집행국(Enforcement Directorate)은 약 900크로르(₹900 crore) 상당의 재산을 압류했다. 대법원은 결국 NSEL이 MPID법상 금융기관에 해당한다고 판시하여 자산 압류를 확정했다. 2025년 11월에는 NCLT가 1,950크로르(₹1,950 crore) 규모의 합의안을 승인했다.

가짜 창고 증권이 드러나면서 5,600크로르(₹5,600Cr, 7억 달러) 규모의 채무불이행이 발생해 13,000명의 투자자가 타격을 입었다.

NSEL은 22개 차입업체가 검증하지 않은 상품을 창고에 보관하도록 허용했다. 동일한 재고가 기본적인 감사로도 적발되었어야 할 가짜 증권을 통해 여러 번 담보로 제공되었다.

거래소의 내부 감사인은 창립자의 외삼촌이었다. 그의 회사들은 1,352크로르(₹1,352 crore) 규모의 거래를 하고 붕괴 직전에 빠져나갔으며, 이는 독립적 감독의 완전한 붕괴를 보여준다.

선물시장위원회는 전환 계획 없이 모든 계약의 갑작스러운 종결을 명령했고, 이로 인해 사기가 13,000명의 투자자에게 영향을 미치는 시장 전체의 채무불이행으로 확대되었다.

창고 증권을 결코 검증하지 않는 상품 거래소는 거래소가 아니라 수금함이다. NSEL의 22개 차입업체는 모두 동일한 유령 재고를 담보로 대출을 받았다.