Der Spotmarkt der NSEL im Wert von 5.600 Cr ₹ brach zusammen, als gefälschte Lagerhausquittungen aufgedeckt wurden

Die National Spot Exchange Limited war Indiens erste Rohstoff-Spotbörse, 2008 gegründet und von NAFED und Financial Technologies India Ltd (FTIL, heute 63 Moons Technologies) gefördert. Ihr wurde unter dem Forward Contracts Regulation Act die Ausnahme erteilt, Termingeschäfte in Eintageskontrakten durchzuführen. Bis Juli 2013 hatte die Börse ausstehende Abwicklungsverpflichtungen in Höhe von 5.600 Crore ₹ angehäuft.

Die Forward Markets Commission ordnete an, dass die NSEL keine neuen Kontrakte mehr auflegen und alle bestehenden abwickeln müsse. Die NSEL setzte den Handel am 31. Juli 2013 aus und löste damit einen Zahlungsausfall von etwa 5.600 Crore ₹ (700 Millionen US-Dollar) aus. Der Ausfall entstand, weil 22 Kredit aufnehmende Unternehmen dieselben Bestände verpfändet, gefälschte Lagerhausquittungen erstellt und das Geld abgezweigt hatten. Etwa 13.000 Handelskunden waren betroffen.

Jignesh Shah, Gründer von FTIL, wurde mehrfach verhaftet. NSEL-CEO Anjani Sinha wurde zweimal verhaftet. Die EOW reichte Anklageschriften gegen 63 Rechtsträger ein, darunter führende Broker, die die Produkte fehlverkauft hatten. Die Enforcement Directorate beschlagnahmte Vermögenswerte im Wert von nahezu 900 Crore ₹. Der Oberste Gerichtshof bestätigte schließlich, dass die NSEL ein Finanzinstitut im Sinne des MPID Act war, und bestätigte damit die Vermögensbeschlagnahmen. Ein Vergleich über 1.950 Crore ₹ wurde im November 2025 vom NCLT genehmigt.

Der Ausfall von 5.600 Cr ₹ (700 Mio. US-Dollar) traf 13.000 Anleger, als gefälschte Lagerhausquittungen aufgedeckt wurden.

Die NSEL ließ 22 Kreditnehmer Rohstoffe einlagern, die sie nie überprüfte – dieselben Bestände wurden mehrfach mit gefälschten Quittungen verpfändet, die eine grundlegende Prüfung hätte aufdecken müssen.

Der interne Revisor der Börse war der Onkel mütterlicherseits des Gründers – seine Firmen handelten 1.352 Crore ₹ und stiegen unmittelbar vor dem Zusammenbruch aus, ein vollständiges Versagen der unabhängigen Aufsicht.

Die Forward Markets Commission ordnete eine plötzliche Schließung aller Kontrakte ohne Übergangsplan an und verwandelte damit einen Betrug in einen marktweiten Ausfall, der 13.000 Anleger traf.

Eine Rohstoffbörse, die ihre Lagerhausquittungen nie überprüft, ist keine Börse – sie ist eine Sammelbox. Die 22 Kreditnehmer der NSEL liehen sich alle gegen denselben Phantombestand Geld.