SEC, 금지된 직원이 800건의 스왑 거래를 처리한 후 J.P. Morgan 계열사들을 견책

2026년 10월 2일, SEC는 J.P. Morgan Securities LLC와 JPMorgan Chase Bank, N.A.를 견책하고, 이들이 법적으로 자격이 정지된 직원이 2021년 11월부터 2024년 3월 사이에 미국 거래상대방과 최소 800건의 증권 기반 스왑 거래를 체결하거나 감독하도록 허용한 사실을 인정했다. 해당 직원은 2011년 영국의 규제 과징금으로 인해 스왑 거래 활동에서 자격이 정지되었고 별도로 요구되는 SEC의 승인도 없었지만, 문제가 확인되기까지 2년 넘게 계속 활동했다.

법적 자격 정지 조항은 과거의 규제 위반, 특히 외국 제재를 포함한 사유가 있는 개인이 별도의 SEC 승인 없이 특정 증권 활동을 하는 것을 금지한다. 이 사건의 핵심은 SEC가 이들 회사가 남겨둔 공백이라고 지적한 부분이다. 즉 자격 정지가 미국 외 규제기관에서 비롯되었지만, 회사의 내부 컴플라이언스 심사는 직원이 미국 스왑 거래상대방과 접촉하기 전에 이를 잡아내야 했던 것이다.

두 회사는 조사 결과를 인정하거나 부인하지 않은 채 금지명령에 동의했다. SEC는 회사들의 자진 신고와 시정 약속을 이유로 금전적 제재를 부과하지 않았으며, 명령서에는 그 약속의 구체적 내용이 기재되지 않았다. 직원의 이름, 직책, 현재 신분은 공개되지 않았고, SEC 명령서나 JPMorgan 모두 약 800건의 거래 중 일부라도 취소될 것인지 밝히지 않았다.

견책과 금지명령 — 회사들이 자진 신고했기 때문에 금전적 제재는 없었다. 은행의 심사는 최소 800건의 거래에 걸쳐 2년 넘게 실패했다.

심사는 해외에서 촉발된 자격 정지, 즉 2011년 영국 과징금을 놓쳤다. 규정이 외국 제재를 명시적으로 포함함에도, 자격이 정지된 사람이 28개월 동안 미국 스왑 거래를 처리하도록 내버려 두었다.

이번 누락은 거래 측과 감독 측 모두에 걸쳐 있었다. 2년 넘게 최소 800건의 거래가 있었다는 것은 통제 공백이 일회성 누락이 아니라 구조적이었음을 의미한다.

자진 신고와 시정이 과징금이 없었던 유일한 이유다. 견책 자체는 규제기관이 굳이 공개하기로 한 심사 실패의 기록이다.

법적 자격 정지는 국경을 넘어 개인을 따라간다. 외국 과징금은 누군가를 미국 스왑 데스크에서 조용히 배제할 수 있으며, 외국 제재를 읽지 않는 심사는 이를 놓칠 것이다.

두 회사는 조사 결과를 인정하거나 부인하지 않은 채 견책과 금지명령에 동의했다. SEC는 시정 조치가 이루어졌다고 언급했지만 그 내용을 설명하지 않았다. 직원은 여전히 익명이며 취소된 거래는 기록되지 않았다.