El 2 de octubre de 2026, la SEC censuró a J.P. Morgan Securities LLC y a JPMorgan Chase Bank, N.A., al concluir que permitieron que un empleado legalmente inhabilitado efectuara o supervisara al menos 800 operaciones de swaps basados en valores con contrapartes estadounidenses entre noviembre de 2021 y marzo de 2024. El empleado había sido inhabilitado para la actividad de negociación de swaps debido a una multa regulatoria de 2011 en el Reino Unido y carecía del permiso separado exigido por la SEC; aun así, continuó durante más de dos años antes de que se identificara el problema.
Las disposiciones legales de inhabilitación prohíben que las personas con infracciones regulatorias previas, incluidas sanciones extranjeras, realicen determinadas actividades con valores sin la aprobación separada de la SEC. El caso gira en torno a la brecha que, según la SEC, las firmas dejaron abierta: la inhabilitación se originó en un regulador no estadounidense, y se esperaba que el cribado de cumplimiento interno de las firmas la detectara antes de que el empleado tratara con contrapartes estadounidenses de swaps.
Ambas firmas consintieron una orden de cese y desistimiento sin admitir ni negar las conclusiones. La SEC no impuso ninguna sanción monetaria, citando la autodenuncia de las firmas y los compromisos de remediación; la orden no detalla cuáles fueron. No se revelaron el nombre, el cargo ni la situación actual del empleado, y ni la orden de la SEC ni JPMorgan dijeron si alguna de las aproximadamente 800 operaciones sería deshecha.
Una censura y una orden de cese y desistimiento; ninguna sanción monetaria porque las firmas se autodenunciaron; el cribado del banco falló durante más de dos años en al menos 800 operaciones
El cribado pasó por alto una inhabilitación desencadenada en el extranjero —una multa del Reino Unido de 2011— aunque la norma alcanza explícitamente las sanciones extranjeras, lo que permitió que una persona inhabilitada gestionara operaciones de swaps en EE. UU. durante 28 meses.
La omisión abarcó tanto el lado de la negociación como el de la supervisión: al menos 800 operaciones durante más de dos años significa que la brecha de control era estructural, no un fallo puntual.
La autodenuncia y la remediación son las únicas razones por las que no siguió una multa; la censura en sí es el rastro documental de un fallo de cribado que el regulador decidió publicitar de todos modos.
La inhabilitación legal sigue a una persona más allá de las fronteras: una multa extranjera puede inhabilitar silenciosamente a alguien para las mesas de swaps de EE. UU., y un cribado que nunca lee las sanciones extranjeras no lo detectará.
Las firmas consintieron la censura y la orden de cese y desistimiento sin admitir ni negar las conclusiones; la SEC señaló que se adoptaron medidas de remediación, pero no las describió. El empleado sigue sin ser nombrado y no consta que se haya deshecho ninguna operación.
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Las fuentes
- SEC censures J.P. Morgan units after disqualified employee handled 800 security-based swap trades FinCrunch · fincrunch.org ·