SEC rügte J.P. Morgan-Einheiten, nachdem ein gesperrter Mitarbeiter 800 Swap-Geschäfte abgewickelt hatte

Am 2. Oktober 2026 rügte die SEC J.P. Morgan Securities LLC und JPMorgan Chase Bank, N.A. und stellte fest, dass sie einem gesetzlich disqualifizierten Mitarbeiter erlaubt hatten, zwischen November 2021 und März 2024 mindestens 800 auf Wertpapieren basierende Swap-Transaktionen mit US-Gegenparteien zu bewirken oder zu beaufsichtigen. Dem Mitarbeiter war die Swap-Handelstätigkeit wegen einer behördlichen Geldbuße aus dem Jahr 2011 im Vereinigten Königreich untersagt worden, und ihm fehlte die gesonderte SEC-Genehmigung – dennoch setzte er dies mehr als zwei Jahre lang fort, bevor das Problem erkannt wurde.

Die gesetzlichen Disqualifikationsbestimmungen schließen Personen mit früheren regulatorischen Verstößen, einschließlich ausländischer Sanktionen, von bestimmten Wertpapieraktivitäten aus, sofern keine gesonderte SEC-Genehmigung vorliegt. Der Fall dreht sich um die Lücke, die die Firmen nach Darstellung der SEC offen ließen: Die Disqualifikation ging von einer nicht-US-amerikanischen Aufsichtsbehörde aus, und die internen Compliance-Prüfungen der Firmen hätten sie dennoch erfassen müssen, bevor der Mitarbeiter US-Swap-Gegenparteien kontaktierte.

Beide Firmen willigten in eine Unterlassungsverfügung ein, ohne die Feststellungen anzuerkennen oder zu bestreiten. Die SEC verhängte keine Geldbuße und verwies auf die Selbstanzeige und die Abhilfemaßnahmen der Firmen – die Verfügung führt nicht aus, worin diese bestanden. Name, Rolle und aktueller Status des Mitarbeiters wurden nicht offengelegt, und weder die Verfügung der SEC noch JPMorgan gaben an, ob eine der rund 800 Transaktionen rückabgewickelt würde.

Eine Rüge und eine Unterlassungsverfügung – keine Geldbuße, weil die Firmen Selbstanzeige erstatteten; die Prüfung der Bank versagte mehr als zwei Jahre lang bei mindestens 800 Geschäften

Die Prüfung übersah eine im Ausland ausgelöste Disqualifikation – eine britische Geldbuße von 2011 –, obwohl die Regel ausdrücklich ausländische Sanktionen erfasst, sodass eine gesperrte Person 28 Monate lang US-Swap-Geschäfte abwickeln konnte.

Das Versäumnis erstreckte sich sowohl auf die Handelstätigkeit als auch auf die Aufsicht: mindestens 800 Transaktionen über mehr als zwei Jahre bedeuten, dass die Kontrolllücke struktureller Natur war und kein einmaliges Versäumnis.

Selbstanzeige und Abhilfemaßnahmen sind der einzige Grund, warum keine Geldbuße folgte – die Rüge selbst ist der schriftliche Nachweis eines Prüfungsversagens, das die Aufsichtsbehörde dennoch öffentlich machen wollte.

Die gesetzliche Disqualifikation folgt einer Person über Grenzen hinweg: Eine ausländische Geldbuße kann jemanden stillschweigend von US-Swap-Desks ausschließen, und eine Prüfung, die ausländische Sanktionen nie liest, wird dies übersehen.

Die Firmen willigten in die Rüge und die Unterlassungsverfügung ein, ohne die Feststellungen anzuerkennen oder zu bestreiten; die SEC merkte an, dass Abhilfemaßnahmen ergriffen wurden, beschrieb diese jedoch nicht. Der Mitarbeiter bleibt unbenannt, und es sind keine rückabgewickelten Geschäfte verzeichnet.