샌프란시스코에 본사를 둔 퍼스트 리퍼블릭 은행은 거액 주택담보대출과 맞춤형 서비스로 부유한 고객을 상대하는 것으로 알려진 대출 기관으로, 미국에서 가장 안전한 지방은행 중 하나로 여겨졌다. 대출 포트폴리오는 고품질이었고 고객층은 부유했다.
그러나 2023년 3월 SVB가 붕괴하자, 예금이 FDIC 보험 한도인 25만 달러를 초과하는 부유한 개인과 기업에 집중되어 있던 퍼스트 리퍼블릭의 예금자 기반이 공황에 빠졌다. 주요 은행들의 300억 달러 구제 예금에도 불구하고, 퍼스트 리퍼블릭은 2023년 1분기에 1000억 달러가 넘는 예금을 잃었다.
2023년 5월 1일, FDIC는 퍼스트 리퍼블릭을 압류하고 JPMorgan Chase에 106억 달러에 매각했다. 이는 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산이었다. 이 사례는 안전하다는 인식이 실제만큼이나 취약할 수 있음을 보여주었다. 퍼스트 리퍼블릭의 대출은 안전했지만 예금자들은 보험에 가입되어 있지 않았고, 공황 상황에서는 대출 장부의 품질이 문제가 되지 않는다. 인출 속도가 문제다.
비용은 얼마였나
300억 달러의 구제 예금도 이탈을 막지 못했다. 1000억 달러가 빠져나간 후 JPMorgan이 106억 달러에 은행을 인수했다.
왜 일어났나
퍼스트 리퍼블릭의 예금자들은 보험에 가입되지 않은 예금을 가진 부유한 고객에 집중되어 있었다.
SVB의 붕괴는 지방은행의 비보험 예금자들 사이에 공황을 촉발했다.
주요 은행들의 300억 달러 구제 예금은 유출을 막기에 충분하지 않았다.
퍼스트 리퍼블릭은 1000억 달러 이상의 예금을 잃었고, JPMorgan이 106억 달러에 인수했다.
교훈
은행의 안전성은 대출 장부가 아니라 예금자들의 신뢰로 측정된다. 퍼스트 리퍼블릭의 대출은 안전했지만 예금자들은 보험에 가입되어 있지 않았다. 신뢰가 곧 자산이다.
여파
JPMorgan은 퍼스트 리퍼블릭의 영업을 인수했다. 이 사례는 SVB와 크레디트 스위스와 함께 예금 보험 한도와 지방은행 규제에 대한 재검토를 촉발했다.
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