First Republic Bank, una entidad crediticia con sede en San Francisco conocida por atender a clientes adinerados con hipotecas de gran cuantía y un servicio personalizado, era considerada uno de los bancos regionales más seguros de Estados Unidos. Su cartera de préstamos era de alta calidad y sus clientes eran personas de alto patrimonio.
Pero cuando SVB colapsó en marzo de 2023, la base de depositantes de First Republic —concentrada en personas adineradas y empresas con depósitos por encima del límite de seguro de 250.000 dólares de la FDIC— entró en pánico. A pesar de un depósito de rescate de 30.000 millones de dólares de los principales bancos, First Republic perdió más de 100.000 millones de dólares en depósitos en el primer trimestre de 2023.
El 1 de mayo de 2023, la FDIC intervino First Republic y lo vendió a JPMorgan Chase por 10.600 millones de dólares. Fue la segunda quiebra bancaria más grande de la historia de Estados Unidos. El caso ilustró cómo la percepción de seguridad puede ser tan frágil como la realidad: los préstamos de First Republic eran seguros, pero sus depositantes no estaban asegurados, y en un pánico, la calidad de la cartera de préstamos no importa —lo que importa es la velocidad de la retirada.
Un depósito de rescate de 30.000 millones de dólares no pudo detener la fuga; JPMorgan compró el banco por 10.600 millones de dólares después de que salieran 100.000 millones.
Los depositantes de First Republic estaban concentrados en clientes adinerados con depósitos no asegurados.
El colapso de SVB desencadenó el pánico entre los depositantes no asegurados de los bancos regionales.
Un depósito de rescate de 30.000 millones de dólares de los principales bancos fue insuficiente para detener la salida de fondos.
First Republic perdió más de 100.000 millones de dólares en depósitos; JPMorgan lo adquirió por 10.600 millones de dólares.
La seguridad de un banco se mide por la confianza de sus depositantes, no por su cartera de préstamos. Los préstamos de First Republic eran seguros, pero sus depositantes no estaban asegurados. La confianza es el activo.
JPMorgan adquirió las operaciones de First Republic. El caso, junto con SVB y Credit Suisse, impulsó una revisión de los límites del seguro de depósitos y de la regulación de los bancos regionales.
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