First Republic Bank, ein in San Francisco ansässiges Kreditinstitut, das dafür bekannt war, vermögende Kunden mit Jumbo-Hypotheken und persönlicher Betreuung zu bedienen, galt als eine der sichersten Regionalbanken der USA. Ihr Kreditportfolio war hochwertig, und ihre Kunden waren wohlhabend.
Doch als die SVB im März 2023 zusammenbrach, geriet die Einlagenbasis von First Republic – konzentriert auf vermögende Privatpersonen und Unternehmen mit Einlagen über der FDIC-Versicherungsgrenze von 250.000 US-Dollar – in Panik. Trotz einer Rettungseinlage von 30 Mrd. US-Dollar durch große Banken verlor First Republic im ersten Quartal 2023 über 100 Mrd. US-Dollar an Einlagen.
Am 1. Mai 2023 übernahm die FDIC First Republic und verkaufte sie für 10,6 Mrd. US-Dollar an JPMorgan Chase. Es war die zweitgrößte Bankpleite in der Geschichte der USA. Der Fall veranschaulichte, wie fragil die Wahrnehmung von Sicherheit ebenso sein kann wie die Realität: Die Kredite von First Republic waren sicher, doch ihre Einleger waren nicht versichert, und in einer Panik spielt die Qualität des Kreditbuchs keine Rolle – die Geschwindigkeit des Abzugs schon.
Eine Rettungseinlage von 30 Mrd. US-Dollar konnte den Abfluss nicht stoppen; JPMorgan kaufte die Bank für 10,6 Mrd. US-Dollar, nachdem 100 Mrd. US-Dollar abgeflossen waren.
Die Einleger von First Republic konzentrierten sich auf vermögende Kunden mit unversicherten Einlagen.
Der Zusammenbruch der SVB löste eine Panik unter den unversicherten Einlegern bei Regionalbanken aus.
Eine Rettungseinlage von 30 Mrd. US-Dollar durch große Banken reichte nicht aus, um den Abfluss zu stoppen.
First Republic verlor über 100 Mrd. US-Dollar an Einlagen; JPMorgan übernahm sie für 10,6 Mrd. US-Dollar.
Die Sicherheit einer Bank bemisst sich am Vertrauen ihrer Einleger, nicht an ihrem Kreditbuch. Die Kredite von First Republic waren sicher, doch ihre Einleger waren nicht versichert. Vertrauen ist das eigentliche Aktivum.
JPMorgan übernahm den Geschäftsbetrieb von First Republic. Der Fall gab – zusammen mit der SVB und der Credit Suisse – Anlass zu einer erneuten Prüfung der Einlagenversicherungsgrenzen und der Regulierung von Regionalbanken.
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