ニラヴ・モディ：40億ドル規模の銀行詐欺がインドで最も華やかな高級ブランドを葬った

ファイアスター・ダイヤモンドは1999年にニラヴ・モディによって設立された。2010年、モディは自身の名を冠した高級ジュエリーブランドを立ち上げ、ニューデリーに店舗を開いた。8年以内にニラヴ・モディブランドはニューヨーク、ロンドン、香港、北京、上海、マカオ、東京、ドバイにブティックを構えるまでになった。このブランドは国際的に知られるようになり、ケイト・ウィンスレットは2013年のアカデミー賞でニラヴ・モディのジュエリーを着用し、ナオミ・ワッツやプリヤンカ・チョプラも同ブランドを身につけた。2018年までに、フォーブスはモディの純資産を18億ドルと推定していた。

2018年2月14日、パンジャブ・ナショナル・バンク（PNB）は、不正な信用状（LoU）がニラヴ・モディの海外サプライヤー向けに2万8,000クローレ（40億ドル）相当の信用を取得するために使われていたことを公表した。この詐欺はムンバイのブレイディ・ハウス支店の共謀したPNB職員の助けを借りて仕組まれていた。不正なLoUは何年にもわたり、裏付けとなる取引なしに発行され、その収益は流用されていた。PNBの実際の損失は最大1万1,000クローレ（15億ドル）と推定された。

この公表は即座の崩壊を引き起こした。ファイアスター・ダイヤモンド社は2018年3月にマンハッタンで連邦破産法第11章の適用を申請した。ニラヴ・モディの英国拠点企業A. JAFFEは2018年5月に競売にかけられた。インド当局は523クローレ相当の資産を押収し、銀行口座を凍結した。モディは2018年初めにインドから逃亡し、2019年3月19日にロンドンで逮捕され、それ以来ずっと身柄引き渡しを争っている。世界各地の彼の店舗は次第に閉鎖された。

このブランドの崩壊は、サティヤム事件に次ぐインドで最も悪名高い企業詐欺の一つとなった。この事件は、内部の共謀と不十分な規制監督の組み合わせによって、インドの国有銀行がいかに詐欺され得るかを露呈させた。2024年時点で、執行局はモディの押収資産から1,052クローレを回収し、その資金を銀行に返還していた。

このブランドの拡大は、PNBからの不正な信用状（LoU）によって資金調達されており、総額2万8,000クローレ（40億ドル）に達した。これがブランドを崩壊させ、創業者を逃亡者にした。

ニラヴ・モディは銀行詐欺の土台の上に世界的な高級ジュエリーブランドを築いた。不正なLoUは、事業が合法的に支えられなかった在庫と拡大の資金調達に使われていた。

PNBのブレイディ・ハウス支店は、裏付けとなる取引なしにLoUを発行し、詐欺が発覚する何年も前からモディの企業と共謀していた。

事業モデルは継続的な不正融資に依存しており、計画が露見すると、ブランドには国際事業と小売網を維持するための合法的な収益源がなくなった。

規制監督が機能しなかったのは、LoUが低リスクの銀行間商品として扱われ、取引がPNBの勘定系システムを迂回するためにSWIFT経由で行われていたためである。

盗んだ資金で築かれた高級ブランドは事業ではなく、店舗の外観を備えた計画にすぎない。銀行からの通知が届いたときに外観が崩れるのは、頼るべき自己資本がそもそも存在しなかったからである。

ファイアスター・ダイヤモンドは2018年3月に米国で連邦破産法第11章の適用を申請した。ニラヴ・モディは2019年3月にロンドンで逮捕され、HM刑務所テムズサイドに収容されてインドへの身柄引き渡しを争っている。彼の政治亡命申請は英国政府により係属中である。保釈請求はすべて却下されている。2024年時点で、執行局は彼の資産から1,052クローレを回収していた。この事件は、インド準備銀行に銀行システム全体でLoUとSWIFT関連の管理を強化させるきっかけとなった。