A Firestar Diamond foi fundada em 1999 por Nirav Modi. Em 2010, Modi lançou sua marca homônima de joias de luxo com uma loja em Nova Délhi. Em oito anos, a marca Nirav Modi tinha butiques em Nova York, Londres, Hong Kong, Pequim, Xangai, Macau, Tóquio e Dubai. A marca tornou-se conhecida internacionalmente — Kate Winslet usou joias Nirav Modi no Oscar de 2013, e Naomi Watts e Priyanka Chopra também usaram a marca. Em 2018, a Forbes estimou o patrimônio líquido de Modi em US$ 1,8 bilhão.
Em 14 de fevereiro de 2018, o Punjab National Bank divulgou que Cartas de Compromisso (Letters of Undertaking) fraudulentas haviam sido usadas para obter crédito no valor de ₹ 28.000 crore (US$ 4 bilhões) para fornecedores estrangeiros de Nirav Modi. O golpe foi orquestrado com a ajuda de funcionários coniventes do PNB na agência Brady House, em Mumbai. As LoUs fraudulentas haviam sido emitidas ao longo de vários anos sem qualquer comércio subjacente, e os recursos foram desviados. A perda efetiva do PNB foi estimada em até ₹ 11.000 crore (US$ 1,5 bilhão).
A divulgação desencadeou um colapso imediato. A Firestar Diamond Inc. entrou com pedido de proteção contra falência pelo Capítulo 11 em Manhattan em março de 2018. A empresa de Nirav Modi sediada no Reino Unido, A. JAFFE, foi leiloada em maio de 2018. As autoridades indianas apreenderam propriedades no valor de ₹ 523 crore e congelaram contas bancárias. Modi fugiu da Índia no início de 2018 e foi preso em Londres em 19 de março de 2019, onde desde então luta contra a extradição. Suas lojas em todo o mundo foram fechando gradualmente.
O colapso da marca tornou-se uma das fraudes corporativas mais notórias da Índia, atrás apenas do escândalo Satyam. O caso expôs como os bancos estatais indianos podiam ser fraudados por meio de uma combinação de conivência interna e fiscalização regulatória inadequada. Até 2024, a Diretoria de Execução havia recuperado ₹ 1.052 crore dos bens apreendidos de Modi e devolvido o dinheiro aos bancos.
A expansão da marca foi financiada por Cartas de Compromisso fraudulentas do PNB, totalizando ₹ 28.000 crore (US$ 4 bilhões), o que levou ao colapso da marca e transformou seu fundador em foragido.
Nirav Modi construiu uma marca global de joias de luxo sobre uma base de fraude bancária — as LoUs fraudulentas foram usadas para financiar estoque e expansão que o negócio não conseguia sustentar legitimamente
A agência Brady House do PNB emitia as LoUs sem qualquer transação comercial subjacente, em conluio com as empresas de Modi por anos antes de a fraude ser detectada
O modelo de negócios dependia da continuidade do financiamento fraudulento; uma vez exposto o esquema, a marca não tinha fonte de receita legítima para sustentar suas operações internacionais e sua rede de varejo
A fiscalização regulatória falhou porque as LoUs eram tratadas como instrumentos interbancários de baixo risco e as transações eram encaminhadas via SWIFT para contornar o sistema bancário central do PNB
A lição
Uma marca de luxo construída sobre financiamento roubado não é um negócio — é um esquema com vitrine. A fachada desmorona quando chega a notificação do banco porque nunca houve patrimônio líquido para servir de reserva.
A Firestar Diamond entrou com pedido de falência pelo Capítulo 11 nos EUA em março de 2018. Nirav Modi foi preso em Londres em março de 2019 e está detido na prisão HM Prison Thameside lutando contra a extradição para a Índia. Seu pedido de asilo político está pendente junto ao governo do Reino Unido. Todos os pedidos de fiança foram rejeitados. Até 2024, a Diretoria de Execução havia recuperado ₹ 1.052 crore de seus bens. O caso levou o Reserve Bank of India a reforçar os controles relacionados a LoUs e ao SWIFT em todo o sistema bancário.
CONFIRA AS EVIDÊNCIAS