LoanSnap a levé environ 100 M$, puis a fait face à des poursuites de créanciers, des amendes réglementaires et une expulsion

TechCrunch a rapporté en juin 2024 que LoanSnap, une start-up de crédit immobilier utilisant l'IA qui avait levé environ 100 M$ depuis 2017 (environ 90 M$ entre 2021 et 2023), faisait face à une vague de poursuites et avait été expulsée de son siège en Californie du Sud. Au moins sept créanciers, dont Wells Fargo, avaient intenté des poursuites depuis décembre 2022, réclamant plus de 2 M$ au total. L'entreprise n'a pas payé ses salaires entre décembre 2023 et au moins janvier 2024, et ses effectifs sont passés de plus de 100 au plus fort de son activité à moins de 50, selon une source.

Son activité de prêt s'est rapidement réduite : LoanSnap a émis près de 1 300 prêts d'une valeur de près de 500 M$ en 2021, mais n'a déclaré que 122 prêts pour 2023. En mai 2021, le mois où elle a annoncé une série B de 30 M$, elle a conclu un accord avec le HUD pour 25 000 $ pour ne pas avoir déclaré une perte d'exploitation à la FHA, sans reconnaître de faute. Le Connecticut l'a accusée d'employer des agents de prêt non agréés et d'autres violations, et a menacé sa licence ; LoanSnap a payé 75 000 $ sans reconnaître de faute. Wells Fargo a obtenu un jugement par défaut de 431 000 $, et le propriétaire de Costa Mesa, à qui l'on devait près de 405 000 $, a obtenu le droit de l'expulser à la mi-mai 2024.

Un ancien employé a imputé la situation à un « leadership désastreux » et à des dépenses excessives, tandis que TechCrunch a mentionné un loyer d'environ 55 000 $ par mois pour Costa Mesa et d'au moins 30 000 $ pour San Francisco, ainsi qu'une maison de ville de plusieurs millions de dollars. LoanSnap a levé 19 M$ supplémentaires en juillet 2023. Son PDG et son directeur technique n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Au moins sept poursuites de créanciers réclamant plus de 2 M$, une amende de 75 000 $ dans le Connecticut, un accord de 25 000 $ avec la FHA, et des effectifs réduits de plus de 100 à moins de 50.

Le volume de prêts est passé de près de 1 300 prêts en 2021 à 122 en 2023, tandis que les coûts sont restés élevés, selon les données réglementaires.

Elle exploitait deux bureaux coûteux, avec des loyers d'environ 55 000 $ et 30 000 $ par mois, et d'autres dépenses, selon un ancien employé et des documents judiciaires.

Les régulateurs ont allégué des manquements à la conformité, notamment des agents de prêt non agréés dans le Connecticut et une notification tardive de perte à la FHA.

Des fournisseurs, un propriétaire et un prêteur ont poursuivi LoanSnap après qu'elle a cessé de payer, et elle n'a pas répondu à plusieurs poursuites.

Les liquidités levées pendant une période faste masquent la faible qualité des prêts et les coûts ; les factures arrivent une fois que le volume de prêts s'effondre.

LoanSnap n'avait pas cessé ses activités au moment de la publication de TechCrunch, et deux employés attendaient des clarifications. Elle annonçait encore des partenariats avec Visa et le programme Inception de Nvidia, ce qu'un ancien employé a jugé étrange. Ses investisseurs ont soit refusé de commenter, soit n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.