En mars 2025, IndusInd Bank a révélé un écart comptable massif dans son portefeuille de produits dérivés de change, connu en interne depuis décembre 2023. L'équipe interne de la banque avait estimé l'impact financier à 2 362 crores ₹ en mars 2024, et KPMG avait confirmé le problème à hauteur de 2 093 crores ₹ en février 2024. Malgré cela, la banque a retardé la divulgation publique pendant 15 mois, ne révélant le problème que le 10 mars 2025.
Ce retard a eu de graves conséquences. L'enquête de la SEBI a établi que le PDG Sumant Kathpalia et quatre autres dirigeants détenaient des informations privilégiées non publiées sur l'écart lié aux produits dérivés et ont vendu des actions avant la divulgation publique. La SEBI a interdit à ces cinq personnes l'accès au marché des valeurs mobilières le 28 mai 2025. Sumant Kathpalia et le PDG adjoint Arun Khurana ont démissionné en avril 2025, invoquant une « responsabilité morale ». L'action de la banque s'est effondrée de 27 % en une seule journée, effaçant environ 19 052 crores ₹ de valeur boursière.
La banque a ensuite découvert d'autres irrégularités comptables : 674 crores ₹ enregistrés à tort comme produits d'intérêts, 595 crores ₹ d'éléments de bilan non justifiés et 600 crores ₹ d'écarts de comptabilisation des intérêts sur les prêts de microfinance. L'audit forensique de Grant Thornton a finalement chiffré l'impact financier cumulé à environ 1 960 crores ₹. IndusInd Bank a déclaré une perte nette de 2 328,92 crores ₹ pour le quatrième trimestre de l'exercice 2025.
Le retard a permis au PDG et à quatre dirigeants de vendre des actions avant que la nouvelle ne soit rendue publique, ce qui a déclenché une interdiction de la SEBI et une perte de capitalisation boursière de 19 052 crores ₹.
La banque était au courant de l'écart lié aux produits dérivés dès décembre 2023, mais a retardé la divulgation pendant 15 mois, période durant laquelle des initiés ont vendu des actions.
La mauvaise gestion des produits dérivés de change est passée inaperçue parce que les contrôles internes de la banque n'ont pas signalé l'écart lorsque le cadre comptable de la RBI a changé en septembre 2023.
Le PDG et les principaux dirigeants ont traité l'information privilégiée comme un avantage personnel de négociation plutôt que comme une obligation de divulgation, aggravant la défaillance comptable par un délit d'initié.
La leçon
Un délai de 15 mois entre la découverte d'un problème et sa divulgation ne relève pas de la comptabilité : c'est une question de gouvernance. Lorsque des dirigeants qui étaient au courant ont vendu des actions avant la publication, l'erreur est devenue une violation des règles sur les valeurs mobilières.
Suites
Le PDG Sumant Kathpalia et le PDG adjoint Arun Khurana ont démissionné. La SEBI a interdit à cinq dirigeants l'accès au marché des valeurs mobilières pour délit d'initié. La banque a déclaré une perte nette de 2 328,92 crores ₹ au quatrième trimestre. Grant Thornton a réalisé un audit forensique. D'autres irrégularités comptables ont été découvertes dans les produits d'intérêts et les éléments de bilan.
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