Le krach des penny stocks à 8 milliards de dollars à Singapour : le « trésorier » Goh Hin Calm condamné à 36 mois de prison

Le 20 mars 2019, Goh Hin Calm, Singapourien de 59 ans et ancien directeur général par intérim d'Ipco International, a été condamné à 36 mois de prison après avoir plaidé coupable à deux des six chefs de complicité pour manipulation des actions de Blumont Group, Asiasons Capital et LionGold Corp — les trois valeurs dont l'ascension de 800 pour cent en neuf mois s'est achevée par le krach du 4 octobre 2013 qui a effacé environ 8 milliards de dollars du marché singapourien.

Selon les procureurs, Goh a joué deux rôles dans un stratagème prétendument orchestré par l'homme d'affaires malaisien John Soh Chee Wen et l'ancienne directrice générale d'Ipco, Quah Su Ling. Dès 2008, il a ouvert de multiples comptes de trading auprès de courtiers à travers Singapour, à son nom et à celui de son épouse, en remettant à Soh et Quah les limites de trading et le crédit nécessaires pour opérer les actions BAL. En 2011, il était le gestionnaire financier du stratagème : plus de 1 200 paiements entrants et sortants d'un pool de fonds qui a parfois dépassé 2 millions de dollars, et l'organisation d'environ 30 millions de dollars de paiements sortants pour leur compte.

Le ministère public — qui demandait trois ans par chef, avec confusion des peines — a qualifié l'opération de « stratagème de manipulation de marché le plus audacieux, le plus étendu et le plus préjudiciable jamais connu à Singapour ». Lorsqu'il s'est effondré en octobre 2013, les pertes ont été massives : les dettes de trading impayées sont retombées sur les institutions financières détentrices des comptes, avec plus de 350 millions de dollars encore impayés sur les 189 comptes contrôlés, dont 1,5 million de dollars dans les comptes de Goh et de son épouse.

Le plaidoyer de culpabilité de Goh est intervenu quelques jours avant le procès historique des cerveaux présumés — Soh faisant face à 189 chefs d'accusation, dont subornation de témoins, et Quah à 178 — qui a été reporté au 25 mars 2019, alimentant les spéculations selon lesquelles il deviendrait témoin à charge. Soh était en détention provisoire depuis son arrestation en novembre 2016.

Environ 8 milliards de dollars effacés du marché singapourien ; les pertes impayées dans les 189 comptes de trading contrôlés dépassent 350 millions de dollars ; Goh condamné à 36 mois de prison.

Goh a fourni l'infrastructure nécessaire à une manipulation — comptes, limites de crédit et une trésorerie de plus de 2 millions de dollars — faisant de lui, selon les mots du ministère public, « à la fois le financeur initial et le gestionnaire financier ».

Le stratagème reposait sur l'effet de levier réparti sur 189 comptes contrôlés ; lorsque les cours se sont retournés, les pertes impayées ont pesé sur les courtiers et les banques qui les détenaient.

Les trois valeurs BAL avaient progressé de plus de 800 pour cent en neuf mois sur des volumes manipulés, une hausse qu'aucun fondamental ne justifiait, avant l'effondrement d'octobre 2013.

Plaider coupable deux semaines avant le procès a laissé la défense des cerveaux à découvert — et a fait de Goh le premier des trois impliqués à être condamné.

La manipulation de marché est une opération logistique : celui qui détient les comptes, les lignes de crédit et la trésorerie de paiement n'est pas un acteur secondaire — Goh était le financeur initial et le gestionnaire financier du stratagème.

La peine de 36 mois de Goh a commencé immédiatement, avec confusion des deux peines pour complicité au titre des articles 197(1)(b) et 109 du Code pénal. Le procès de John Soh Chee Wen et Quah Su Ling — la plus grande enquête pour fraude en valeurs mobilières de Singapour, avec plus de 370 chefs d'accusation à eux deux — s'est ouvert le 25 mars 2019. Les pertes impayées sur les comptes contrôlés restaient non résolues au moment de la condamnation.