GrubMarket, eine Food-Tech-Plattform aus San Francisco, die Restaurants mit Lieferanten verbindet, beschaffte sich in einer Series-D-Runde Kapital auf Grundlage von Finanzinformationen, die den historischen Umsatz für die Jahre 2016 bis 2020 um mehr als 550 Mio. US-Dollar – rund 130 Prozent – überzeichneten. Das Unternehmen bezeichnete diese als seine „Arbeitsfinanzinformationen“ und teilte sie weiterhin mit Anlegern, obwohl bereits überarbeitete, wesentlich niedrigere Umsatzzahlen für Steuer- und Kreditzwecke erstellt wurden.
Ein Series-D-Investor überwies 19 Mio. US-Dollar, bevor GrubMarket ihn über die überarbeiteten Finanzzahlen informierte. Die SEC stellte fest, dass GrubMarket fahrlässig wesentlich irreführende Finanzinformationen im Zusammenhang mit dem Angebot und Verkauf von Wertpapieren bereitstellte.
Im Januar 2025 erklärte sich GrubMarket bereit, eine zivilrechtliche Geldbuße von 8 Mio. US-Dollar zu zahlen. Die SEC merkte an, dass die Verstöße auf Fahrlässigkeit und nicht auf Betrugsabsicht beruhten – doch die Lücke zwischen den den Anlegern gezeigten Zahlen und den für Steuern verwendeten Zahlen war kein Rundungsfehler.
GrubMarket zahlte eine SEC-Geldbuße von 8 Mio. US-Dollar, nachdem es Anlegern einen um 550 Mio. US-Dollar bzw. 130 % überzeichneten Umsatz gezeigt und darauf 19 Mio. US-Dollar beschafft hatte.
Die „Arbeits“-Finanzzahlen eines Startups und seine „echten“ Finanzzahlen können auseinandergehen, wenn die Personen, die sie erstellen, unterschiedliche Anreize haben.
Series-D-Investoren verlassen sich auf die Zahlen des Unternehmens, weil es keine öffentliche Einreichung gibt, gegen die sie geprüft werden könnten.
Die überarbeiteten Zahlen existierten – sie wurden für Steuer- und Kreditzwecke verwendet –, sodass die Überzeichnung nicht auf Unwissenheit beruhte, sondern auf der Entscheidung, welche Zahlen man zeigte.
Wenn Sie zwei Sätze von Zahlen führen, ist der Satz, den Sie Anlegern zeigen, derjenige, den die SEC mit dem Satz vergleichen wird, den Sie für Steuern verwendet haben – und die Lücke zwischen ihnen ist die Geldbuße.
DEN BELEGEN FOLGEN