가이코는 IT에 인색했고 프로그레시브는 더 스마트하게 가격을 책정했으며, 2위 자리를 잃었다

2025년 12월 30일 포천 칼럼에서 투자자 애덤 시슬은 워런 버핏의 기술에 대한 사각지대가 버크셔 해서웨이의 운영 자회사들을 해쳤으며, 가이코가 대표적 사례라고 주장한다. 버핏이 1996년 완전 경영권을 인수한 뒤 가이코의 마케팅 예산을 여덟 배로 늘렸고, 시장 점유율은 3% 미만에서 2020년까지 12%로 성장해 7위에서 스테이트 팜에 이은 2위로 올라섰다.

시슬은 그동안 프로그레시브가 1970년대 후반부터 기술에 투자했고, 1996년 최초로 온라인으로 자동차 보험을 판매한 보험사가 되었으며, 스냅샷 운전 모니터 같은 도구를 구축했다고 말한다. 가이코의 무대리점 모델은 운영 비용을 약 6포인트 낮춰 주었지만, 프로그레시브의 손실 비용은 약 11포인트 더 우수했기에 기술이 가이코의 저비용 해자를 무너뜨렸다. 가이코는 600개 이상의 레거시 IT 시스템을 보유하고 있으며, 그가 쓰기로는 2019년까지 스냅샷 같은 제품을 시작하지 않았다.

그는 코로나19가 격차를 드러냈다고 주장한다. 운전이 급감했다가 더 무모하게 반등했고 수리비 인플레이션이 닥쳤으며, 이는 강력한 추적 도구를 갖춘 보험사에 유리했다. 2020년 이후 프로그레시브는 개인 자동차 보험 계약 수를 거의 두 배로 늘린 반면 가이코는 개인 보험 기반의 거의 15%를 잃어, 프로그레시브가 2위 자동차 보험사가 되었다. 이는 회사 발표가 아닌 저자의 분석이다.

칼럼에 따르면 가이코는 2020년 이후 개인 보험 기반의 거의 15%를 잃고 미국 2위 자동차 보험사 자리에서 프로그레시브에 뒤처졌다.

칼럼의 설명에 따르면 버크셔는 디지털 시대를 위해 운영 자회사에 재투자하기보다 그 자회사들에서 현금을 빼내는 쪽을 선호했다.

가이코는 마케팅(게코 도마뱀, 동굴인)에 지출한 반면, 프로그레시브는 자동차 보험에서 가장 큰 비용인 손실 비용을 줄여 주는 가격 책정 및 청구 기술에 지출했다.

가이코는 600개 이상의 레거시 IT 시스템을 운영해 요율 변경이 느렸고, 프로그레시브는 거의 매 영업일마다 요율을 조정할 수 있다고 말한다.

가이코는 프로그레시브가 시작한 지 약 20년 뒤인 2019년에야 사용량 기반 상품을 시작했기에, 상황이 바뀌었을 때 운전자 데이터가 훨씬 적었다.

비용 해자는 영구적이지 않다. 브랜드에 지출하면서 위험을 가격 책정하는 시스템에는 지출하지 않으면, 그 시스템에 지출하는 경쟁자가 당신의 비용 우위를 지우고 고객을 가져갈 수 있다.

칼럼의 집계에 따르면 프로그레시브는 이제 2020년 이후 개인 자동차 보험 계약을 거의 두 배로 늘리며 미국 2위 자동차 보험사가 되었고, 가이코의 개인 보험 기반은 거의 15% 줄었다. 저자는 가이코를 과소 투자의 악순환에 빠진 레거시 기업으로서 제너럴 모터스, 메이시스와 비교한다. 이 기사는 가이코나 버크셔의 어떤 응답도 보도하지 않는다.