Yasuo Hamanaka, der leitende Kupferhändler der Sumitomo Corporation, war als „Mr. Copper“ bekannt für seine scheinbare Fähigkeit, den Markt vorherzusagen. Über ein Jahrzehnt lang kontrollierte er schätzungsweise 5 % des weltweiten Kupferhandels, und seine Positionen waren so groß, dass er die globalen Kupferpreise beeinflussen konnte.
Doch Hamanaka verheimlichte seit den späten 1980er-Jahren Verluste. Er nutzte nicht genehmigte Geschäfte, gefälschte Dokumente und außerhalb der Bücher geführte Konten, um Verluste von etwa 2,6 Milliarden Dollar zu verbergen. Seine Strategie bestand darin, die Kupferpreise hoch genug zu halten, um die Realisierung der Verluste zu vermeiden, und den Markt faktisch zu beherrschen, um die Illusion aufrechtzuerhalten.
Als das Schema im Juni 1996 aufgedeckt wurde, stürzten die Kupferpreise ab. Sumitomo gab den Verlust von 2,6 Milliarden Dollar bekannt, und Hamanaka wurde zu acht Jahren Gefängnis verurteilt. Der Fall zeigte, wie ein einzelner Händler mit unkontrollierter Befugnis über ein Jahrzehnt hinweg Verluste anhäufen kann, wenn die Kontrollen der Organisation auf Vertrauen statt auf Überprüfung ausgelegt sind.
Hamanaka verheimlichte Verluste mit nicht genehmigten Geschäften und gefälschten Dokumenten und nutzte seinen Markteinfluss, um die Preise hoch zu halten, bis ihre Aufdeckung sie abstürzen ließ.
Hamanaka verheimlichte über ein Jahrzehnt hinweg Verluste von 2,6 Milliarden Dollar mit nicht genehmigten Geschäften und gefälschten Dokumenten.
Seine Positionen waren so groß (5 % des weltweiten Kupferhandels), dass er die Preise beeinflussen konnte, um die Realisierung von Verlusten zu vermeiden.
Die Kontrollen von Sumitomo beruhten auf Vertrauen in Hamanaka statt auf unabhängiger Überprüfung.
Als dies aufgedeckt wurde, stürzten die Kupferpreise ab, und Sumitomo gab den vollständigen Verlust von 2,6 Milliarden Dollar bekannt.
Ein Händler, der genug des Marktes kontrolliert, um die Preise zu beeinflussen, kann Verluste unbegrenzt verheimlichen – bis er es nicht mehr kann. Die unabhängige Überprüfung von Positionen ist ein Überlebensmechanismus.
Hamanaka wurde zu acht Jahren Gefängnis verurteilt. Sumitomo stellte seine Handelskontrollen und sein Risikomanagement grundlegend um. Der Fall veranlasste Rohstoffaufsichtsbehörden weltweit, die Anforderungen an die Meldung und Überwachung von Positionen zu verschärfen.
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