Best World 中國護膚業務會計問題致股份凍結：銷售現金流入個人帳戶

Best World International 是一家在新加坡上市、透過中國加盟商網絡銷售的高級護膚品經銷商，其股份於2019年5月被停牌；2020年7月24日，SGX RegCo 裁定股份將無限期維持停牌，直至該公司解決令人質疑其實際財務狀況的會計問題。普華永道（PwC）的審查發現加盟商將可疑款項存入個人銀行帳戶、可能違反《新加坡公司法》，並促使審計師安永（EY）對2018財政年度財務報表發出無法表示意見（disclaimer of opinion）。

該審查對中國業務的描繪極為不利。長沙 Best 是執行長 Dora Hoan 的姐夫／妹夫（brother-in-law）所擁有的前進口代理商——他向 PwC 表示自己並不知悉公司的表現，甚至不知道自己就是該公司的唯一股東——在2017及2018財政年度僅將約60%的銷售所得款項記入其正式帳目，其餘40%存入六個個人銀行帳戶，其中三個以 Best World 一名員工配偶的名義開立。Best World 員工持有長沙 Best 的銀行令牌（bank tokens），其員工亦聽從 Best World 管理層的審批。

營銷代理商 Vicstar 處於背對背安排之中，對每筆銷售加價，卻不經手貨物或開具發票，其帳目由 Best World 員工編製，PwC 無法確立任何商業理由——而 Best World 可能須為此承擔責任。中國子公司 BW Changsha 將20%的銷售所得款項存入個人帳戶，可能違反《公司法》第199條關於妥善保存會計記錄的規定；該集團在其 CRM 系統、銷售訂單與現金收取之間亦缺乏審計軌跡。

SGX RegCo 表示，在該集團真實財務狀況及其業務根據中國法規的合法性未明朗之前，交易無法以公平、有序的方式恢復。Best World 未獲恢復可投資性的期限，股東資金因此被困；該公司須於2020年9月30日前公布經審計的2019財政年度帳目，SGX RegCo 將據此決定該上市的未來。該公司提出該20%存款為貿易回扣——此解釋 PwC 無法證實。

股份自2019年5月起停牌，並於2020年7月被裁定無限期停牌；安永對2018財政年度發出無法表示意見；股東資金被困，且無解決期限

中國銷售所得款項的一大部分——進口代理商處的40%、子公司處的20%——流入個人銀行帳戶，而非公司正式帳戶。

進口及營銷代理商名義上獨立，但實際上由 Best World 實質經營：其員工持有銀行令牌、編製 Vicstar 的帳目，並尋求其管理層的審批。

Vicstar 的背對背結構對每筆交易加價，卻不開具發票，亦無 PwC 可核實的商業理由，削弱了所報告收入的實質。

審計委員會本身並不知悉 Vicstar 的關鍵安排，因此內部控制無法察覺集團自身結構所隱藏的問題。

若你的收入只有透過無人控制的側面實體才說得通，審計師與交易所將會把整個結構視為風險。

截至2020年7月24日的裁決，股份仍維持停牌，並無復牌日期；Best World 須於2020年9月30日前公布經審計的2019財政年度帳目，其後 SGX RegCo 將決定該上市是否繼續。該公司提出該20%存款代表貿易回扣，PwC 表示無法證實此解釋。