O calote de US$ 230 milhões da KS Energy a levou à administração judicial

Em 1º de setembro de 2020, a Suprema Corte de Singapura deferiu o pedido do OCBC Bank para colocar a KS Energy e sua subsidiária com 80,09% de participação, a KS Drilling, sob administração judicial, nomeando Andrew Grimmett e Lim Loo Koon, da Deloitte, como administradores judiciais interinos após uma audiência fortemente contestada. O OCBC, detentor de 61% da dívida do grupo, havia exigido o pagamento de um empréstimo a prazo de US$ 230,7 milhões e de um empréstimo ponte de US$ 5 milhões, alegando ao tribunal que as empresas estavam 'claramente insolventes em termos de fluxo de caixa e de balanço'.

O banco citou 'taxas alarmantes de queima de caixa e prejuízos', uma frota cujas sondas estavam quase todas ociosas ou subutilizadas, e preocupações com a gestão: o ex-presidente e CEO Kris Wiluan enfrentava 112 acusações de suposta manipulação de mercado e negociação fraudulenta, e renunciou em 13 de agosto para se concentrar em sua defesa. O OCBC afirmou que havia acomodado reestruturações 'sem saber que o Sr. Wiluan poderia estar tentando sustentar artificialmente' o preço das ações; Wiluan classificou isso como 'dissimulado'. A KS Drilling também havia cortado seu CFO e COO em vez de enxugar a gestão familiar, deixando-a a cargo do filho e do genro de Wiluan.

Após uma moratória de um ano acordada em 2 de agosto de 2019, nenhum pagamento havia sido feito até 31 de julho de 2020. O passivo total da KS Energy de US$ 381,2 milhões no exercício de 2019 superava em muito seu ativo total de US$ 309,6 milhões, e o OCBC alertou que o impacto da Covid-19 sobre o petróleo e o gás só agravaria a tendência.

O passivo total de US$ 381,2 milhões no exercício de 2019 superou o ativo de US$ 309,6 milhões; as sondas ficaram ociosas; o grupo foi colocado sob administração judicial.

As sondas da KS Drilling ficaram ociosas ao longo de sucessivas reestruturações, de modo que o ativo principal não gerava caixa para honrar a dívida.

As moratórias foram prorrogadas repetidamente sem que a situação financeira melhorasse, terminando em calote declarado do cronograma de pagamento.

A gestão permaneceu dentro da família fundadora, e executivos essenciais de finanças e operações foram cortados em vez do excesso de pessoal.

As 112 acusações de manipulação de mercado contra o ex-CEO destruíram a confiança dos credores na administração do grupo durante o processo de renegociação.

A reestruturação compra tempo, não viabilidade: sem ativos utilizados e gestão profissional, cada nova moratória apenas aprofunda o buraco.

A Suprema Corte nomeou Andrew Grimmett e Lim Loo Koon, da Deloitte, como administradores judiciais interinos da KS Energy e da KS Drilling. Richard Wiluan prometeu total empenho em trabalhar com o OCBC para resolver suas preocupações e maximizar os interesses dos credores e da empresa; seu pai afastou-se para enfrentar as 112 acusações, que contesta.