A Celsius prometia rendimentos de 18% sobre depósitos em criptomoedas — e era um castelo de cartas de US$ 12 bilhões

A Celsius Network, fundada por Alex Mashinsky, era uma plataforma de empréstimos em criptomoedas que oferecia aos clientes rendimentos de até 18% sobre seus depósitos em criptomoedas. A plataforma atraiu mais de US$ 12 bilhões em depósitos ao prometer retornos muito acima das taxas de poupança tradicionais.

A Celsius gerava esses rendimentos emprestando os depósitos dos clientes a tomadores de alto risco, incluindo a Three Arrows Capital, e fazendo investimentos especulativos em seu próprio token (CEL). A gestão de risco da plataforma era inadequada, e suas divulgações aos clientes sobre como os fundos eram usados eram enganosas.

Quando o mercado de criptomoedas entrou em colapso em meados de 2022 (desencadeado pelo crash da Terra/LUNA e pelo calote da 3AC), a Celsius não conseguiu atender aos pedidos de retirada. Em 12 de junho de 2022, a Celsius congelou todas as retiradas. A empresa pediu falência sob o Capítulo 11 em julho de 2022. Mashinsky foi preso e acusado de fraude. O caso ilustrou como uma plataforma de empréstimos em criptomoedas que promete rendimentos insustentáveis não é um banco — é uma aposta de que o mercado nunca cai.

A Celsius financiava rendimentos de 18% emprestando a tomadores de alto risco e especulando com seu próprio token; quando o mercado caiu, US$ 12 bilhões em depósitos ficaram congelados e a empresa pediu falência.

A Celsius prometia rendimentos de 18% emprestando os depósitos dos clientes a tomadores de alto risco e especulando com seu próprio token.

A gestão de risco era inadequada; as divulgações aos clientes eram enganosas.

O colapso do mercado de criptomoedas (Terra, 3AC) tornou a Celsius insolvente.

A Celsius congelou as retiradas e pediu falência; Mashinsky foi acusado de fraude.

Uma plataforma que promete rendimentos de 18% não é um banco — é uma aposta de que o mercado nunca cai. Os rendimentos da Celsius eram financiados por empréstimos de alto risco. Quando o mercado caiu, os rendimentos se tornaram prejuízos.

A Celsius pediu falência. Mashinsky foi preso e acusado de fraude. O caso provocou escrutínio regulatório sobre plataformas de empréstimos em criptomoedas e influenciou a abordagem da SEC à regulação de valores mobiliários em criptomoedas.