SEBI retirou a proteção de 'boa-fé' do indicado do SBI na ARSS Infrastructure

Em uma ordem publicada em 26 de novembro de 2021, o regulador de mercados SEBI tomou a medida rara de indeferir a proteção de 'agiu de boa-fé' para Krishna Chandra Raut, o ex-diretor-geral do State Bank of India, de 75 anos, que o banco havia indicado ao conselho da ARSS Infrastructure Projects (AIPL) em maio de 2013, após a empresa entrar em reestruturação de dívida corporativa. A SEBI proibiu Raut de atuar no mercado por seis meses e o multou em ₹1,5 lakh, alegando que a AIPL distorceu suas demonstrações financeiras e usou recursos indevidamente; também tomou medidas contra o CEO, o CFO e outros membros-chave do conselho.

O raciocínio da SEBI foi que Raut não era um indicado passivo: ele integrava o comitê de auditoria da AIPL, tendo participado de duas de quatro reuniões no exercício de 2015-16 e de todas as quatro no exercício de 2016-17. Nos termos das Normas de Listagem, seu papel incluía revisar as demonstrações financeiras e o relatório do auditor, incluindo divulgações de partes relacionadas, e garantir que as demonstrações fossem corretas, suficientes e confiáveis. O regulador concluiu que a AIPL apresentou demonstrações financeiras 'verdadeiras e justas' enquanto executava transações não genuínas — distorção que era fraudulenta e prejudicial aos investidores.

Raut, que ingressou no SBI como oficial probatório em 1970 e se aposentou com o que ele chamou de histórico impecável, havia renunciado ao conselho da AIPL em julho de 2021. Ele argumentou que indicados de bancos do setor público não podem ser processados sem prova de má-fé. Um advogado da SEBI disse ao BusinessLine que a ordem era marcante — o regulador havia acusado um diretor indicado sem tomar nenhuma medida contra os auditores da empresa, e ele próprio havia invocado a boa-fé para proteger altos funcionários de bolsas em outros casos.

Proibição de seis meses de atuar no mercado e multa de ₹1,5 lakh para Raut; a SEBI também tomou medidas contra o CEO, o CFO e outros membros do conselho da ARSS.

A SEBI rejeitou a proteção habitual de boa-fé para indicados de bancos públicos — um precedente que o artigo chama de caso raro.

A presença no comitê de auditoria, e não a gestão cotidiana, foi a base: duas reuniões em um ano e quatro no seguinte foram suficientes.

A ordem recai sobre a prática de bancos de acomodar funcionários aposentados em conselhos de devedores em dificuldade após a CDR.

A penalidade em si é modesta, mas o precedente transfere a responsabilidade para todo indicado de credor que aprova demonstrações financeiras suspeitas.

Aceitar um assento de indicado no conselho de um devedor em dificuldade não é um cargo cerimonial: a presença no comitê de auditoria por si só foi suficiente para o regulador romper a proteção de boa-fé.

Esperava-se que a ordem emitida em 26 de novembro de 2021 fosse contestada perante o Tribunal de Apelação de Valores Mobiliários, segundo um advogado da SEBI citado pelo BusinessLine. Raut já havia renunciado como indicado do SBI em julho de 2021.