En una orden publicada el 26 de noviembre de 2021, el regulador de mercados SEBI dio el paso poco habitual de no admitir la protección de haber 'actuado de buena fe' para Krishna Chandra Raut, el exdirector general del State Bank of India, de 75 años, a quien el banco había nominado al consejo de ARSS Infrastructure Projects (AIPL) en mayo de 2013, después de que la empresa entrara en reestructuración de deuda corporativa. SEBI prohibió a Raut operar en el mercado durante seis meses y le impuso una multa de ₹1,5 lakh, alegando que AIPL tergiversó sus libros y malversó fondos; también actuó contra el consejero delegado, el director financiero y otros miembros clave del consejo.
El razonamiento de SEBI fue que Raut no era un nominado pasivo: formaba parte del comité de auditoría de AIPL y asistió a dos de las cuatro reuniones en el ejercicio 2015-16 y a las cuatro en el ejercicio 2016-17. Según el Reglamento de Cotización, su función incluía revisar los estados financieros y el informe de los auditores, incluidas las divulgaciones de partes relacionadas, y garantizar que los estados fueran correctos, suficientes y creíbles. El regulador concluyó que AIPL había presentado estados financieros 'fieles y verdaderos' mientras ejecutaba transacciones no genuinas, una tergiversación fraudulenta y perjudicial para los inversores.
Raut, que se incorporó a SBI como funcionario en prácticas en 1970 y se jubiló con lo que él calificó de historial intachable, había dimitido del consejo de AIPL en julio de 2021. Sostuvo que no se puede proceder contra los nominados de bancos del sector público sin prueba de mala fe. Un abogado de SEBI declaró a BusinessLine que la orden era llamativa: el regulador había acusado a un consejero nominado sin adoptar ninguna medida contra los auditores de la empresa, y él mismo había invocado la buena fe para proteger a altos cargos de las bolsas en otros asuntos.
Prohibición de seis meses para operar en el mercado y multa de ₹1,5 lakh para Raut; SEBI también actuó contra el consejero delegado, el director financiero y otros miembros del consejo de ARSS.
SEBI rechazó la protección habitual de buena fe para los nominados de bancos públicos, un precedente que el artículo califica de caso poco frecuente.
La base fue la asistencia al comité de auditoría, no la gestión diaria: bastaron dos reuniones en un año y cuatro en el siguiente.
La orden recae sobre la práctica de los bancos de colocar a funcionarios jubilados en los consejos de prestatarios en dificultades tras la CDR.
La sanción en sí es modesta, pero el precedente traslada la responsabilidad a todo nominado de un prestamista que avale estados financieros sospechosos.
Aceptar un puesto de consejero nominado en un prestatario en dificultades no es un cargo ceremonial: la mera asistencia al comité de auditoría bastó para que el regulador atravesara el escudo de la buena fe.
Según un abogado de SEBI citado por BusinessLine, se esperaba que la orden dictada el 26 de noviembre de 2021 fuera impugnada ante el Tribunal de Apelaciones de Valores. Raut ya había dimitido como nominado de SBI en julio de 2021.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- ARSS Infrastructure Projects case: SEBI rejects 'acted in good faith' rule for SBI nominee The Hindu BusinessLine · thehindubusinessline.com ·