IOOFは自社の会計ミスを加入者の貯蓄で補填した——APRAは経営陣の資格剥奪に動いた

2018年12月7日、オーストラリア健全性規制庁（APRA）は、約50万人の顧客と1,260億ドルの加入者資産を抱えるオーストラリア最大級の上場資産運用会社の一つであるIOOFを連邦裁判所に訴え、取締役社長のクリス・ケラハーと4人の上級幹部——会長のジョージ・ヴェナルドス、最高財務責任者（CFO）のデイビッド・コールター、会社秘書役のポール・ヴァイン、法務総括のゲイリー・リオーダン——の資格剥奪を求めた。APRAは、IOOFとその免許事業者であるIIMLおよびQuestor Financial ServicesがSIS法に違反し、健全性基準を満たさなかったと結論づける合理的根拠があると述べた。

決定的となった疑惑は、銀行王立委員会から浮上した。IOOFは会計ミスを犯し、影響を受けた年金加入者に補償することを決めたが、自社の資金を使う代わりに、自らが受託者として運用する年金基金そのものから資金を引き出した。弁護人補佐のマイケル・ホッジQCは、会社自身の過ちに対する補償に加入者の金を使ったと非難した。加入者から苦情が出たことがあるかと問われ、ケラハーは苦情を言えるはずがないと認めた——加入者はQuestorが何をしているのか知らなかったからだ。IOOFの答えは、この仕組みは「パブ・テスト（世間の常識に照らした妥当性）」を満たしているというものだった。

投資家は即座に判断を下した。株価は35.4パーセント急落して4.62ドルとなり、9年ぶりの安値をつけ、数時間で約9億ドルが消失した。APRA副議長のヘレン・ロウェルは、規制当局は長年IOOFと協力してきたが、「受け入れと対応の水準が期待を下回った」ため「より強い措置を取る必要がある」と判断したと述べた。この措置はまた、ANZのOnePath年金事業を買収するIOOFの9億7,500万ドルの取引も危うくし、ANZは緊急の情報提供を求めた。IOOFは「全力で」この訴訟に抗弁すると誓った。

IOOFの市場価値は数時間で約9億ドル消失した（株価は35.4%下落して4.62ドル、9年ぶりの安値）。5人の幹部が資格剥奪の対象となった。

IOOFは加入者の退職口座を自社の補償基金のように扱った。会社が犯した会計ミスを、保護する義務を負う相手そのものの金で支払ったのだ。

長年にわたる規制当局とのやり取りでも是正されなかった。APRAは「受け入れと対応の水準が期待を下回った」と指摘し、説得から法廷および資格剥奪手続きへとエスカレートさせた。

「パブ・テスト」と苦情の不在が抗弁として持ち出されたが、加入者は知らされていない取り決めについて苦情を言うことはできなかった。

経営陣はリスクをトップに集中させた。APRAは取締役社長、会長、CFO、会社秘書役、法務総括に対し、年金事業体の経営を禁じることを求めた。

被害者の懐から支払われる補償は補償ではない。受益者の金で過ちを埋め合わせることは、過ちを違反に変え、規制当局に責任者の排除を促すことになる。

IOOFはこの措置を残念だと述べ、全力で抗弁すると約束し、過去の事案は数年前にAPRAへ開示済みで、すでに対処済みか対処中だと述べた。ANZは、2017年10月にOnePathの年金・投資事業をIOOFへ9億7,500万ドルで売却することに合意していたが、緊急の情報提供を求めつつ選択肢を検討すると述べた。この手続きは、同年8月に補償スキームに関する証言が審理されていた銀行王立委員会の直後に提起された。情報源の記事は提訴時点の措置を扱っており、裁判の最終的な結論は報じていない。