クレディ・アグリコル、ニューヨーク子会社での無断取引により2億5000万ユーロを失う

クレディ・アグリコルはフランス最大のリテール銀行であり、欧州有数の金融機関の一つであった。2007年9月、同行はニューヨーク子会社で無断取引による損失が発生し、2億5000万ユーロ（3億4000万ドル）の引当金計上が必要になったことを公表した。

損失は、ニューヨーク拠点のトレーダーまたは取引デスクが認可された限度額を超過し、同行のリスク管理システムが間に合わずに捕捉できなかったポジションを構築したことに起因する。同行はトレーダー名や関与した具体的な金融商品を明らかにしなかったが、その損失規模——その年の欧州銀行における不正取引事案の中でも最大級の一つ——により、クレディ・アグリコルは業績見通しを下方修正せざるを得なかった。

この事案は、世界の銀行業界にとって特に敏感な時期に発生した。サブプライム住宅ローン危機が加速しており、わずか数週間後にはクレディ・アグリコルはサブプライム関連の巨額損失を明らかにすることになる。無断取引による損失は、金融危機を迎える同行の脆弱性をさらに深刻化させた。

デスクは限度額を超過し、現地での監督体制の弱さと本社のリスクシステムとの統合不足により、発覚するまでにポジションは2億5000万ユーロまで拡大した。

ニューヨーク取引デスクは不十分と判明したリスク限度額の下で運営されており、単一のデスクが発覚前に2億5000万ユーロの無断ポジションを蓄積することが可能であった。

海外子会社における不正取引は、現地の監督が弱い可能性があり、親会社のリスクシステムが地域拠点の業務と完全には統合されていないため、本社における監視よりも困難である。

この損失は金融危機の直前に発生し、内部統制の不備が外部市場の衝撃をいかに増幅させるかを浮き彫りにした。

海外子会社のデスクは盲点となる。クレディ・アグリコルのニューヨーク拠点は、本社の誰も気づく前に2億5000万ユーロ相当の無断取引を積み上げていた。