Hin Leong a dissimulé 800 millions de dollars de pertes pétrolières jusqu'au krach — puis devait 4 milliards de dollars

Hin Leong Trading était l'un des plus grands négociants pétroliers indépendants d'Asie, fondé par Lim Oon Kuin en 1963 et développé en un réseau de pétroliers, de terminaux et d'installations de stockage. Au début de 2020, l'entreprise devait environ 4 milliards de dollars à plus de 20 banques, dont HSBC, DBS, OCBC et ABN Amro.

Lorsque les prix du pétrole se sont effondrés en mars et avril 2020, l'entreprise n'a plus pu dissimuler des pertes accumulées pendant des années. Des documents judiciaires ont révélé que Hin Leong avait dissimulé environ 800 millions de dollars de pertes sur opérations à terme et utilisé des documents falsifiés de ventes de pétrole pour obtenir des financements. L'entreprise a été placée sous administration judiciaire en avril 2020.

Lim Oon Kuin a ensuite été reconnu coupable de fraude et de faux, condamné à 17,5 ans de prison en 2024, et sa famille a accepté de payer des milliards aux créanciers. L'effondrement a ébranlé la réputation de Singapour comme centre de négoce de matières premières et a exposé comment les documents de financement du commerce peuvent aller au-delà des transactions qu'ils prétendent représenter.

Hin Leong a utilisé des documents falsifiés de ventes de pétrole pour obtenir des financements bancaires tout en dissimulant 800 millions de dollars de pertes sur opérations à terme, laissant 4 milliards de dollars de dettes lorsque le krach a frappé.

L'entreprise a utilisé des documents falsifiés de ventes de pétrole pour obtenir des financements bancaires tout en dissimulant de véritables pertes de négociation.

Lim Oon Kuin a ordonné au personnel de garder les pertes hors des comptes plutôt que de les divulguer aux prêteurs.

L'expansion rapide dans l'affrètement de navires et le stockage a multiplié les contreparties et la complexité, rendant la dissimulation plus facile.

Les banques se sont appuyées sur des documents qui semblaient parfaits plutôt que de vérifier les transactions physiques de pétrole sous-jacentes.

Lorsque le financement est garanti par des documents seuls, la piste documentaire peut devenir la fraude — les prêteurs et les auditeurs doivent vérifier l'actif sous-jacent, pas seulement le papier.

Hin Leong a été liquidée ; Lim Oon Kuin a été déclaré en faillite en 2024 et condamné pour fraude. Les créanciers, dont HSBC, DBS et OCBC, ont subi d'importantes dépréciations.