Diamond Bank a couru après le leadership dans le commerce de détail, a atteint 42 % de créances douteuses et a été absorbée par Access Bank

En mai 2019, Moody's a publié une autopsie de Diamond Bank, qui venait de fusionner avec Access Bank. Business Insider Africa a rapporté que la banque était passée d'un bénéfice de 28,5 milliards de nairas en 2013 à une perte d'environ 9 milliards de nairas en 2017, après avoir réalisé moins de 5 milliards de nairas en 2016. Moody's a indiqué que Diamond visait à devenir la première banque de détail du Nigeria et qu'elle avait pris des risques excessifs pour atteindre cet objectif.

Selon Moody's, la banque a prêté massivement à des entreprises incapables de rembourser, n'a pas réussi à attirer suffisamment d'emprunteurs corporate et a consacré 52 % de ses prêts au pétrole et au gaz, contre une directive de la banque centrale fixée à 20 %, de sorte que la chute des prix du pétrole en 2015 et 2016 l'a durement frappée. Les créances improductives ont atteint 42 % des prêts bruts en 2017, tandis que les provisions ne couvraient que 19 % de celles-ci, ce qui a affaibli la qualité du capital et érodé le bénéfice. Le bénéfice a chuté de 78 % en 2015 et les dépôts ont reculé de 22 % entre la fin 2014 et 2017.

Moody's a imputé à la gouvernance la responsabilité d'avoir laissé cette situation perdurer. À la fin de 2017, un seul des 13 membres du conseil d'administration répondait à la définition d'indépendance de la SEC nigériane. Le représentant de la famille fondatrice a été directeur général de novembre 2014 à mars 2019, et entre 2009 et la fusion, Diamond a eu trois directeurs généraux et trois présidents. Moody's a déclaré que le conseil d'administration n'avait pas réussi à exercer un contrôle efficace sur la direction et que les nouveaux administrateurs manquaient souvent de connaissances sur la banque.

Un bénéfice de 28,5 milliards de nairas en 2013 est devenu une perte d'environ 9 milliards de nairas en 2017 ; les créances douteuses ont atteint 42 % des prêts bruts, avec seulement 19 % provisionnés ; fusion avec Access Bank en mars 2019.

La direction a poursuivi l'objectif de devenir la plus grande banque de détail du Nigeria et, selon Moody's, a pris des risques de crédit excessifs pour y parvenir.

Le pétrole et le gaz représentaient 52 % des prêts, contre une directive de la banque centrale de 20 %, ce qui a laissé la banque exposée lorsque les prix du pétrole ont chuté en 2015 et 2016.

Le conseil d'administration manquait d'indépendance : un seul des 13 administrateurs était qualifié d'indépendant selon la définition de la SEC nigériane à la fin de 2017.

Le fort renouvellement des administrateurs et des présidents signifiait que les nouveaux nommés manquaient souvent de connaissances sur la banque, ce qui affaiblissait la surveillance.

Les actionnaires et la direction se sont affrontés sur le leadership ; une lettre d'un ancien président indiquait qu'un actionnaire clé exigeait le départ immédiat du directeur général.

Les ambitions de croissance nécessitent un conseil d'administration capable de dire non. Avec un seul administrateur indépendant sur treize et un renouvellement constant, personne n'a empêché l'appétit pour le risque de la direction de dépasser les capacités de la banque.

Diamond Bank a fusionné avec Access Bank en mars 2019 après une forte hausse des créances improductives. Moody's a déclaré qu'Access était suffisamment solide pour réduire le risque de défaut pour les anciens créanciers de Diamond.