Systemische Vertragskorruption bei Downer EDI halbierte den Börsenwert innerhalb eines Jahres

Als der Projektingenieur Aidan Cox im März 2023 im Zeugenstand einer Anhörung der Independent Commission Against Corruption (ICAC) von New South Wales saß, verpfiff er eines der langweiligsten, aber gesellschaftlich bedeutendsten börsennotierten Unternehmen Australiens, Downer EDI, wegen eines Korruptionsproblems, das er als „systemisch“ einstufte. Etwa ein Dutzend Personen, darunter mindestens sechs ehemalige Downer-Mitarbeiter, werden von der ICAC beschuldigt, bei staatlichen Aufträgen zur Instandhaltung von Bahnanlagen in New South Wales, die an Downer vergeben wurden – und von Downer an seine Subunternehmer –, Verträge manipuliert, Angebote künstlich aufgebläht, Betrug, Bestechung und Schmiergeldzahlungen begangen zu haben.

Die Anhörungen legten offen, was der Forensikpartner von Grant Thornton, Chris Watson, den klassischen Ermöglicher nannte: „schwache Kontrollen oder mangelnde Aufsicht über diese Kontrollen“. In den von der ICAC dargelegten Beispielen füllten Subunternehmer ihre Taschen, indem sie die Preise bei staatlichen Aufträgen aufblähten – während Downer selbst bei diesen Aufträgen Geld verlor. Das Unternehmen versäumte es, das Verhalten „unter der Nase einiger seiner Top-Manager“ zu bemerken.

Die Korruptionsoffenlegungen kamen zu einem Bilanzskandal hinzu. Im Dezember 2022 deckte Downer „Buchhaltungsunregelmäßigkeiten“ bei einem Auftrag zur Instandhaltung von Stromanlagen auf; es wurde befürchtet, dass der Gewinn um bis zu 40 Millionen Dollar zu hoch ausgewiesen worden war; bis Februar bezifferte die externe Untersuchung die Überzeichnung auf 22,2 Millionen Dollar im Zeitraum von April 2020 bis Juni 2022, wobei das Management darauf beharrte, die Falschberichterstattung betreffe ausschließlich diesen Auftrag. Wochen später legte die ICAC Probleme bei Bahnaufträgen aus den Jahren 2014 bis 2020 offen. Zwei Gewinnwarnungen innerhalb von drei Monaten folgten; die Aktien halbierten sich innerhalb eines Jahres nahezu, wodurch die Marktkapitalisierung auf 2,3 Milliarden Dollar sank.

Die Aktien halbierten sich innerhalb eines Jahres nahezu auf eine Marktkapitalisierung von 2,3 Milliarden Dollar; der Vorsitzende trat zurück, der Finanzvorstand trat zurück, zwei Direktoren schieden aus; der Gewinn wurde um 22,2 Millionen Dollar zu hoch ausgewiesen

Die Kontrollen über Subunternehmer waren so schwach, dass Angebotsmanipulation und aufgeblähte Rechnungen über Jahre bei staatlichen Aufträgen liefen, die Downer hielt.

Das Unternehmen verlor Geld bei Aufträgen, von denen seine Subunternehmer profitierten – ein Beleg dafür, dass weder die Preisgestaltung noch die Rechnungsprüfung funktionierte.

Die Buchhaltungsunregelmäßigkeit wurde im Februar 2023 als Einzelfall dargestellt; innerhalb von Wochen zeigte die ICAC Verhaltensprobleme auf, die bis 2014 zurückreichten.

Ausgelagerte Leistungserbringung ohne Aufsicht über die Auslagerungsnehmer ist ein Kontrollversagen: Wenn Subunternehmer bei Ihren verlustbringenden Aufträgen profitieren, liegt der Betrug vorgelagert zu Ihrer eigenen Gewinn- und Verlustrechnung.

Die Aktionäre forderten Veränderungen: Der Vorsitzende trat zurück, der Finanzvorstand trat zurück, zwei Direktoren schieden aus, und Mitarbeiter, gegen die die ICAC ermittelte, verließen das Unternehmen. CEO Grant Fenn, der zwölfeinhalb Jahre im Amt war, trat im Februar 2023 zurück; ihm folgte COO Peter Tompkins – der als Company Secretary und General Counsel die Beilegung des Sammelklageverfahrens von 2016 über das 3 Milliarden Dollar teure Waratah-Zugprojekt abgewickelt hatte, das intern als zwölf Monate verspätet und 117 Millionen Dollar über dem Budget galt, lange bevor der Markt davon erfuhr. Tompkins begann mit Kostensenkungen, während Queensland Downer als bevorzugten Lieferanten für sein 7 Milliarden Dollar teures Zugprogramm benannte.