Yieldstreet 투자자들은 회사가 실적 기록을 지우고 브랜드를 바꾸는 동안 2억 800만 달러를 잃었다

더 높은 수익과 더 낮은 변동성을 약속했던 리테일 대체투자 스타트업 Yieldstreet는 고객 손실이 쌓이는 가운데 2025년 말 Willow Wealth로 브랜드를 변경했다. 브랜드 변경 몇 주 후, 회사는 휴스턴과 내슈빌의 부동산 프로젝트에서 약 4,100만 달러 규모의 새로운 부도 채무가 발생했다고 고객들에게 알렸다. 이는 9월에 공개된 8,900만 달러의 해운 대출 손실과 8월에 CNBC가 보도한 7,800만 달러에 더해진 것으로, CNBC에 따르면 총액은 최소 2억 800만 달러다.

회사는 또한 10년치 과거 성과 데이터를 공개 영역에서 삭제했다. 2015년부터 2025년까지 부동산의 연환산 수익률이 마이너스 2%임을 보여주는 차트(2년 전의 9.4% 수익에서 하락)가 내려졌다. 보스턴 대학 교수 Mark Williams는 "그들은 이름을 바꿔야 했다"며 "그들의 옛 이름은 부정적인 가치를 지니고 있었다... 그들은 또한 통계를 제거함으로써 자신들의 저조한 성과를 밝혀내기 어렵게 만들고 있는데, 이는 우려스러운 일"이라고 말했다. Willow Wealth 대변인은 CNBC의 보도를 5년 된 투자에 대한 '재탕'이라고 일컬었다.

새로운 홍보는 옛 논리를 유지했다. Hampton Dumpty라는 마스코트는 시청자들에게 '사모시장을 포함한 포트폴리오는 지난 20년 동안 전통적인 포트폴리오를 능가했다'고 말하며, 사모시장 포트폴리오를 주식 및 채권과 비교하는 웹사이트 차트는 수수료를 제외한다. 제품 문서에 따르면 부동산 상품의 경우 미회수 자금에 대해 연간 약 2%로, 일반적인 주식 ETF의 10배다. 전 E-Trade 대표인 신임 CEO Mitch Caplan은 회사가 Goldman Sachs, Carlyle, StepStone의 펀드도 판매할 것이며, 여기에 자체적으로 연간 약 1.4%의 접근 수수료가 추가된다고 말했다.

최소 2억 800만 달러의 고객 손실: 8월에 보도된 7,800만 달러, 9월의 8,900만 달러 해운 손실, 4,100만 달러의 휴스턴/내슈빌 부도 채무; 부동산 수익률은 연환산 -2%

Yieldstreet는 리테일 투자자들에게 불투명하고 유동성이 낮은 사모 거래(부동산 및 해운 대출)를 판매했으며, 고객들은 이를 거래로 처분하거나 독립적으로 모니터링할 수 없었다.

최소 2억 800만 달러의 누적 손실은 한 교수가 부정적 가치라고 부른 브랜드 가치를 만들어, 회사를 고치는 대신 브랜드 변경을 강요했다.

회사는 실적 기록을 공개하는 대신 마이너스 2%의 부동산 수익률을 보여주는 차트를 포함해 10년치 성과 데이터를 철회했다.

연간 약 2%의 수수료와 거래 비용이 묶인 자본에 복리로 부과되었으며, 새로운 마케팅 차트는 수수료를 전혀 포함하지 않았다.

브랜드는 이름을 바꿀 수 있지만 초기화할 수는 없다. 옛 홍보를 정당화했던 성과 기록을 내리는 것은 은폐로 읽히며, 투자자들의 손실은 정확히 그대로 남는다.

Willow Wealth는 운용 자산 규모를 밝히기를 거부했다. Caplan은 회사를 자체 거래를 소싱하는 대신 월스트리트 펀드를 재판매하는 쪽으로 이끌고 있으며, 창립자 Michael Weisz와 Milind Mehere는 이사회에 남아 있다. CNBC의 고객 손실 집계는 2025년 12월 기준 2억 800만 달러였으며 계속 늘어날 수 있다.