카타르투자청, 크레디트스위스에서 3억 달러 손실 — 국부펀드의 잘못된 베팅

카타르투자청(QIA)은 중동에서 가장 큰 국부펀드 중 하나이자 크레디트스위스의 오랜 투자자였다. QIA는 2008년 금융 위기 당시 처음 투자한 이래 10년 넘게 이 스위스 은행의 주요 주주였다.

2022~2023년 크레디트스위스의 재무 상태가 빠르게 악화하자 QIA는 은행의 자본 조달에 참여해 추가 자금을 투입했다. 그러나 은행의 문제는 극복할 수 없는 것으로 드러났고, 2023년 3월 크레디트스위스는 스위스 규제 당국의 주도로 UBS에 긴급 인수되었다.

QIA는 크레디트스위스 투자에서 약 3억 달러를 잃었다. 이 손실은 사우디국립은행의 10억 달러 손실보다 작았지만, 오랫동안 이 스위스 은행을 지지해 온 국부펀드에게는 여전히 상당한 규모였다. 이 사례는 노련한 국부 투자자들조차 문제에 빠진 금융기관을 뒷받침할 때 직면하는 위험을 보여주었다.

QIA는 크레디트스위스의 마지막 자본 조달에서 베팅을 두 배로 늘렸지만, 은행의 스캔들은 너무 깊었고 UBS의 긴급 인수로 지분이 소멸되었다.

QIA는 이미 상당한 자본을 투입한 크레디트스위스의 오랜 투자자였고, 은행의 마지막 자본 조달에서 베팅을 두 배로 늘리기로 했다.

그린실, 아르케고스, 스파이 스캔들을 포함한 이 스위스 은행의 문제는 추가 자본으로 해결하기에는 너무 깊었고, 이에 따라 모든 신규 투자는 고위험 베팅이 되었다.

스위스 규제 당국의 주도로 이루어진 UBS의 긴급 인수는 QIA의 지분을 포함해 크레디트스위스 주식 가치의 상당 부분을 소멸시켰다.

은행이 10년 동안 스캔들에 시달려 왔다면, 돈을 더 투자하는 것은 신뢰의 표시가 아니라 매몰 비용에 좋은 돈을 더 던지는 것이다.