Qatar Investment Authority verlor 300 Mio. USD bei Credit Suisse – eine Fehlwette eines Staatsfonds

Die Qatar Investment Authority (QIA) war einer der größten Staatsfonds im Nahen Osten und ein langjähriger Investor der Credit Suisse. Die QIA war über ein Jahrzehnt lang ein bedeutender Aktionär der Schweizer Bank und hatte erstmals während der Finanzkrise 2008 investiert.

Als sich die finanzielle Lage der Credit Suisse 2022–2023 rasch verschlechterte, beteiligte sich die QIA an der Kapitalerhöhung der Bank und investierte zusätzliche Mittel. Die Probleme der Bank erwiesen sich jedoch als unüberwindbar, und im März 2023 wurde die Credit Suisse unter der Regie der Schweizer Aufsichtsbehörden zu einer Notübernahme durch die UBS gezwungen.

Die QIA verlor mit ihrer Investition in die Credit Suisse rund 300 Millionen US-Dollar. Der Verlust war kleiner als der Schlag von 1 Milliarde US-Dollar für die Saudi National Bank, aber dennoch erheblich für einen Staatsfonds, der die Schweizer Bank lange unterstützt hatte. Der Fall verdeutlichte die Risiken, denen selbst erfahrene staatliche Investoren ausgesetzt sind, wenn sie ein angeschlagenes Finanzinstitut unterstützen.

Die QIA legte während der letzten Kapitalerhöhung der Credit Suisse nach, doch die Skandale der Bank waren zu tiefgreifend, und die Notübernahme durch die UBS vernichtete die Beteiligung.

Die QIA war ein langjähriger Investor der Credit Suisse, hatte bereits erhebliche Mittel zugesagt und entschied sich, während der letzten Kapitalerhöhung der Bank nachzulegen.

Die Probleme der Schweizer Bank – darunter die Skandale um Greensill, Archegos und die Bespitzelung – waren zu tiefgreifend, um durch zusätzliches Kapital gelöst zu werden, wodurch jede neue Investition zu einer hochriskanten Wette wurde.

Die von den Schweizer Aufsichtsbehörden orchestrierte Notübernahme durch die UBS vernichtete einen erheblichen Teil des Eigenkapitalwerts der Credit Suisse, einschließlich der Beteiligung der QIA.

Wenn eine Bank ein Jahrzehnt lang von Skandalen erschüttert wurde, ist eine zusätzliche Geldinvestition kein Vertrauensbeweis – sie bedeutet, gutes Geld schlechtem hinterherzuwerfen.