Camsing Healthcareの特別監査が循環取引を指摘 — 会長は中国で拘束

シンガポール主板上場の健康グループであるCamsing Healthcareは、2019年3月、監査法人DeloitteがFY2017からFY2019にかけての特定の販売および購入、ならびにそれらが関連当事者との間で行われたかどうかについて懸念を示したことを受け、SGX RegCoから特別監査の実施を指示された。同社の元独立取締役らは「取締役会との未解決の意見の相違」を理由に辞任し、FY2019の監査は解決を待って保留された。

RSM Corporate Advisoryが公表した調査結果は、Global Biotech Medical、Caring Global Health Management (Beijing)、I-Nitra Consultingの3社に焦点を当てていた。Nature's FarmはFY2017-18に9.4百万ドル相当の健康サプリメントをGlobal Biotechに販売したが、その約47%がその後I-Nitraを通じて委託返送され、サプリメントの約60%が最終的にFY2019とFY2021に「返品」され、一部は販売価格のごく一部で買い戻された（かつて約1.23百万ドルで販売された商品が47,000ドルで）。RSMは循環取引の決定的な証拠を発見しなかったが、Nature's Farmが利益を得ていた可能性があると指摘した。

RSMはまた、FY2019におけるGlobal Biotechからの2.8百万ドル相当のウェアラブル機器の購入を指摘した。これはNature's FarmのCEOが取締役会の承認なしに承認し、納品前に全額支払われたが、機器がシンガポール向けにカスタマイズされていなかったため、2020年3月30日までに1台も販売されなかった（後に2.4百万ドルが返金された）。執行会長で支配株主のLo Chingと、従業員ではないが一部の銀行口座の単独署名権者であったJiang Shao Yangは、2019年6月に上海警察により刑事拘束された。

Global Biotechに販売されたサプリメントの約60%が戻ってきた。SGX RegCoは報告書を当局に照会し、独立した内部統制レビューを命じた。

独占販売代理店への販売が、その代理店自身の販売代理店を通じて戻り続けたことで、グループの売上高の見通しが膨らんだ。

2.8百万ドルの機器購入は取締役会を迂回し、全額前払いされ、シンガポール市場で販売不可能な機器を生み出した。

従業員でない者が会社の銀行口座の単独署名権を有していた — 監査結果の中心にある統制の不備である。

重要な監査上の問題が未解決のまま独立取締役が辞任し、取締役会はそれらを解決するのに最も適した人材を失った。

顧客自身の販売代理店を通じて戻り続ける売上高は成長ではなく、在庫が損益計算書を一巡しているにすぎない。

SGX RegCoは、3社との将来の取引について事前通知を義務付け、内部統制とガバナンス慣行の独立レビューを求める遵守通知を発行し、調査結果を関連当局に報告すると述べ、上場企業の役職に対する将来の適格性を評価する際に取締役の行為を考慮すると警告した。