캄싱 헬스케어 특별감사, 순환 매출 적발 — 회장은 중국에서 구금

싱가포르 메인보드 상장 건강 그룹인 캄싱 헬스케어는 2019년 3월, 감사인 딜로이트가 2017회계연도부터 2019회계연도까지의 특정 매출 및 매입과 관련 당사자와의 거래 여부에 대해 우려를 제기한 후 SGX RegCo로부터 특별감사를 실시하라는 지시를 받았다. 회사의 전직 사외이사들은 "이사회와의 미해결된 이견"을 이유로 사임했고, 2019회계연도 감사는 해결될 때까지 보류되었다.

RSM Corporate Advisory의 공개된 조사 결과는 글로벌 바이오텍 메디컬, 카링 글로벌 헬스 매니지먼트(베이징), 아이-니트라 컨설팅 세 법인에 집중되었다. 네이처스 팜은 2017-18회계연도에 글로벌 바이오텍에 940만 달러어치의 건강보조식품을 판매했으며, 그중 약 47%가 이후 아이-니트라를 통해 다시 위탁 반환되었고, 보조식품의 약 60%가 결국 2019회계연도와 2021회계연도에 "반환"되었으며, 일부는 판매가의 일부만 받고 되사들여졌다(한때 약 123만 달러에 팔렸던 상품을 4만 7천 달러에 매입). RSM은 순환거래의 결정적 증거를 찾지 못했지만 네이처스 팜이 이익을 본 것으로 보인다고 지적했다.

RSM은 또한 2019회계연도에 글로벌 바이오텍으로부터 280만 달러어치의 웨어러블 기기 구매를 지적했는데, 이는 네이처스 팜의 CEO가 이사회 승인 없이 승인하고 배송 전에 전액 지급된 것이었다. 해당 기기는 싱가포르에 맞게 커스터마이즈되지 않아 2020년 3월 30일까지 하나도 판매되지 않았다(240만 달러는 이후 환불됨). 회장 겸 지배주주인 로 칭과 일부 은행 계좌의 단독 서명권자였으나 직원이 아니었던 장 샤오양은 2019년 6월 상하이 경찰에 의해 형사 구금되었다.

글로벌 바이오텍에 판매된 보조식품의 약 60%가 반환되었고, SGX RegCo는 보고서를 당국에 회부하고 독립적인 내부통제 검토를 명령했다

유통업체 자체의 유통업체를 통해 계속 반환되는 독점 유통업체에 대한 판매는 그룹의 매출상을 부풀렸다.

280만 달러의 기기 구매는 이사회를 우회했고, 전액 선지급되었으며, 싱가포르 시장에서 판매 불가능한 기기를 낳았다.

직원이 아닌 자가 회사 은행 계좌의 단독 서명권을 보유했다 — 감사 결과의 중심에 있는 통제 실패였다.

중대한 감사 문제가 해결되지 않은 채 사외이사들이 사임하여, 이사회는 이를 해결할 최적임자를 잃게 되었다.

고객의 자체 유통업체를 통해 계속 돌아오는 매출은 성장이 아니라, 손익계산서를 한 바퀴 도는 재고일 뿐이다.

SGX RegCo는 세 법인과의 향후 거래에 대해 사전 통지를 받고 내부통제 및 지배구조 관행에 대한 독립적 검토를 받도록 요구하는 준수 통지서를 발행했으며, 조사 결과를 관련 당국에 보고하겠다고 밝혔고, 이사들의 향후 상장사 역할 적합성을 평가할 때 그들의 행위를 고려하겠다고 경고했다.