Sonderprüfung bei Camsing Healthcare deckte Kreislaufumsätze auf – Vorsitzender in China in Haft

Camsing Healthcare, eine an der Hauptbörse Singapurs notierte Gesundheitsgruppe, wurde im März 2019 von der SGX RegCo angewiesen, eine Sonderprüfung durchzuführen, nachdem ihr Wirtschaftsprüfer Deloitte Bedenken hinsichtlich bestimmter Verkäufe und Käufe in den Geschäftsjahren 2017 bis 2019 sowie der Frage geäußert hatte, ob diese mit nahestehenden Parteien abgeschlossen wurden. Die ehemaligen unabhängigen Direktoren des Unternehmens traten unter Berufung auf „ungelöste Meinungsverschiedenheiten mit dem Vorstand“ zurück, und die Prüfung des Geschäftsjahres 2019 wurde bis zur Klärung ausgesetzt.

Die veröffentlichten Feststellungen von RSM Corporate Advisory konzentrierten sich auf drei Gesellschaften: Global Biotech Medical, Caring Global Health Management (Beijing) und I-Nitra Consulting. Nature's Farm verkaufte in den Geschäftsjahren 2017–18 Nahrungsergänzungsmittel im Wert von 9,4 Millionen Dollar an Global Biotech – etwa 47 % davon wurden anschließend über I-Nitra zurückkonsigniert –, und rund 60 % der Nahrungsergänzungsmittel wurden schließlich in den Geschäftsjahren 2019 und 2021 „zurückgegeben“, teilweise zu einem Bruchteil ihres Verkaufspreises zurückgekauft (47.000 Dollar für Waren, die einst für etwa 1,23 Millionen Dollar verkauft worden waren). RSM fand keine schlüssigen Beweise für ein Kreislaufgeschäft (Round-Tripping), stellte jedoch fest, dass Nature's Farm offenbar einen Gewinn erzielt hatte.

RSM beanstandete außerdem einen Kauf von tragbaren Geräten im Wert von 2,8 Millionen Dollar von Global Biotech im Geschäftsjahr 2019, der vom CEO von Nature's Farm ohne Genehmigung des Vorstands gebilligt und vollständig vor der Lieferung bezahlt wurde – bis zum 30. März 2020 war keines davon verkauft worden, weil die Geräte nicht für Singapur angepasst waren (2,4 Millionen Dollar wurden später zurückerstattet). Der geschäftsführende Vorsitzende und kontrollierende Aktionär Lo Ching sowie Jiang Shao Yang, ein Alleinzeichnungsberechtigter für einige Bankkonten, der kein Angestellter war, wurden im Juni 2019 von der Polizei in Shanghai in Strafhaft genommen.

Etwa 60 % der an Global Biotech verkauften Nahrungsergänzungsmittel kamen zurück; die SGX RegCo leitete den Bericht an die Behörden weiter und ordnete eine unabhängige Prüfung der internen Kontrollen an

Verkäufe an einen exklusiven Distributor, die über den eigenen Distributor des Distributors immer wieder zurückkamen, blähten das Umsatzbild der Gruppe auf.

Der Gerätekauf im Wert von 2,8 Millionen Dollar umging den Vorstand, wurde vollständig im Voraus bezahlt und brachte Geräte hervor, die auf dem singapurischen Markt nicht verkäuflich waren.

Ein Nichtangestellter besaß Alleinzeichnungsrechte für Bankkonten des Unternehmens – ein Kontrollversagen im Zentrum der Prüfungsfeststellungen.

Die unabhängigen Direktoren traten zurück, während wesentliche Prüfungsfragen ungelöst blieben, sodass dem Vorstand die Personen fehlten, die am besten geeignet gewesen wären, sie zu lösen.

Umsatz, der über den eigenen Distributor des Kunden immer wieder zurückkommt, ist kein Wachstum – es sind Vorräte, die eine Rundreise durch die Gewinn- und Verlustrechnung machen.

Die SGX RegCo erließ eine Compliance-Mitteilung, die eine Vorabanzeige jeglicher künftiger Transaktionen mit den drei Gesellschaften sowie eine unabhängige Überprüfung der internen Kontrollen und Governance-Praktiken verlangte, erklärte, sie werde die Feststellungen den zuständigen Behörden melden, und warnte, sie werde das Verhalten der Direktoren bei der Bewertung ihrer künftigen Eignung für Rollen in börsennotierten Unternehmen berücksichtigen.