Southeast Insurance Co y Thai Insurance Plc, controladas por el hombre más rico de Tailandia, Charoen Sirivadhanabhakdi, a través de Thai Group Holdings, solicitaron en enero de 2022 el cese de operaciones de sus divisiones de seguros no de vida, alegando que ya no podían cubrir los crecientes costos de las reclamaciones por Covid-19. Las aseguradoras locales habían comenzado a vender pólizas de infección por Covid-19 en 2020, cuando el miedo superaba la tasa de infección: normalmente hasta 50.000 baht pagados a cualquiera que contrajera el virus, por primas de tan solo 300 baht. Las pólizas se consideraban una novedad e incluso un símbolo de estatus.
Fue la ola Delta de abril de 2021 la que rompió el modelo: los casos y las hospitalizaciones se dispararon, y para febrero de 2022 el número diario de casos en Tailandia alcanzó los 21.232, el más alto desde el pico de Delta. El presidente de la Asociación Tailandesa de Seguros Generales, Anon Vangvasu, admitió: «Hemos subestimado el riesgo de exposición de las mutaciones del virus y de las nuevas variantes infecciosas». Los tailandeses tenían alrededor de 8 millones de pólizas Covid —frente a un máximo de 15 millones, ya que las aseguradoras suspendieron la emisión—, casi todas con vencimiento en junio de 2022.
El daño fue profundo: Southeast Insurance pagó alrededor de 8.100 millones de baht en reclamaciones por el virus, y Thai Group Holdings pasó a una pérdida neta de 269 millones de baht en los primeros nueve meses de 2021. Sus acciones cayeron más del 40% en un año, borrando más de 400 millones de dólares en valor de mercado. La rival Syn Mun Kong registró una pérdida de 3.850 millones de baht en nueve meses, la peor entre las aseguradoras cotizadas. La Oficina de la Comisión de Seguros dijo que las dos aseguradoras de Charoen debían seguir honrando las reclamaciones hasta que un panel decidiera sobre sus peticiones.
Southeast Insurance pagó alrededor de 8.100 millones de baht en reclamaciones por el virus; las acciones de Thai Group cayeron más del 40%, borrando más de 400 millones de dólares de valor de mercado.
El producto valoraba el riesgo de infección a tasas anteriores a Delta: una prima de 300 baht frente a un pago de 50.000 baht no puede sobrevivir a una variante que infecta a decenas de miles al día.
Las pólizas, vendidas como símbolo de estatus, crecieron hasta 15 millones en todo el país, concentrando el riesgo de la variante en toda la industria a la vez.
La emisión se suspendió solo después de que ya habían comenzado los grandes pagos de compensación, consolidando la cartera deficitaria.
La propia dirección admitió que había subestimado el riesgo de mutación: la exposición era cognoscible, simplemente la fijación de precios nunca se actualizó.
Suscribir un producto novedoso contra un riesgo extremo desconocido no es astucia comercial: fija el precio del riesgo de la variante o la prima es una donación con tu nombre.
Las peticiones de liquidación seguían bajo evaluación regulatoria a febrero de 2022, y mientras tanto se ordenó a las dos aseguradoras seguir operando y honrando las reclamaciones. El ministro de Finanzas, Arkhom Termpittayapaisith, aseguró al público que una prueba de estrés mostró que la mayoría de las aseguradoras tailandesas podían hacer frente a la situación y que la industria tenía capital suficiente. Para Charoen —n.º 120 en el Bloomberg Billionaires Index— fue su segundo trauma en el sector financiero después de que el First Bangkok City Bank fuera intervenido por el gobierno en la crisis asiática de 1998.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Crisis at billionaire Charoen's insurance firms rattles industry Bangkok Post (Bloomberg News) · bangkokpost.com ·