Trafigura 花 5.77 亿美元买镍——结果装的是碳钢

Trafigura Group 是全球最大的大宗商品贸易公司之一，每年在全球运输数百万吨石油、金属和矿产。2022 年，它从一位名叫 Prateek Gupta 的卖家手中购买了数批大宗镍货。这些货物本应是价值数亿美元的高品位镍。

Trafigura 的交易部门起疑，是因为货物抵达目的地的时间比预期长，途中多次停靠港口，卖家也迟迟不提供文件。当 Trafigura 调查人员在 2022 年 12 月对鹿特丹的货物进行实物检查时，发现集装箱里装的是碳钢和其他低价值物料，而非镍。2023 年 2 月，公司报告了 5.77 亿美元的损失。

2026 年 1 月，伦敦高等法院裁定 Trafigura 是 Prateek Gupta 精心策划的欺诈行为的受害者，判令赔偿 5 亿美元。次月，赔偿金额增至 7 亿美元。两名 Trafigura 员工——包括镍交易主管——被认定无任何不当行为。此案成为大宗商品贸易商如何在不核实实物的情况下被虚假文件欺骗的经典案例。

5.77 亿美元损失；7 亿美元法院判赔

Trafigura 依赖卖家的文件而非独立的实物检验，在付款前未核实货物。

欺诈性货物最初遵循了正常的贸易模式——替换手法足够高明，绕过了商业检查。

大宗商品市场依赖信任和速度，快速完成交易的压力可能压倒验证程序。

欺诈利用了镍市场的一个缺口：供应链验证的步伐未能跟上全球航运的复杂性。

在大宗商品交易中，文件不是货物——一家为纸面文件而非金属付款的公司，不是在交易，而是在赌陌生人的诚实。