奥普斯·普莱姆将客户股票重复出借两次，欠下 10 亿澳元后崩塌

奥普斯·普莱姆是一家墨尔本证券贷款和股票经纪公司，由劳里·埃米尼和朱利安·史密斯于 2003 年创立。其业务是股票融资：客户以其股票投资组合的价值为抵押借款，贷款由两家大银行 ANZ 和美林提供资金。该模式看似简单且盈利可观，到 2008 年初该公司在墨尔本、悉尼和新加坡设有办事处，拥有约 80 名员工。缺陷在于它在贷款未偿还期间对客户股票的处理方式——它用同一批证券来覆盖其他客户账户的保证金缺口。

支撑这一做法的会计记录部分纯属虚构。法庭证据后来显示，至少有 13 次，同一证券被记录为同时由多个客户持有，总价值超过 5000 万美元；客户股票通过董事控制的 BVI 注册公司 Riqueza Holdings 被转移，以覆盖该公司最大客户克里斯·墨菲的追加保证金要求——其账户亏空约 1.16 亿美元。当 2008 年初澳大利亚股市大幅下跌时，贷款方要求还款，而被重复计算的抵押品无法兑现。

2008 年 3 月 27 日，奥普斯·普莱姆进入托管，Ferrier Hodgson 被任命为管理方，德勤被 ANZ 指定为接管人。有担保债务据信超过 10 亿澳元，其中约 6.5 亿澳元欠 ANZ。董事们还与 ANZ 签署了一笔 9500 万美元的贷款，该贷款修改了主证券借贷协议，免除了 ANZ 偿还约 2.4 亿美元溢价的义务——主审法官后来形容这笔交易为「用 9500 万大富翁货币换 2.4 亿真金白银」。澳大利亚证券和投资委员会次日展开调查。

后续影响延续了数年。根据 2009 年 8 月批准的方案，债权人每 1 澳元仅获 37 澳分，清算人从 ANZ 和美林追回了 2.26 亿美元；客户共损失约 6.8 亿澳元。埃米尼和董事安东尼·布隆伯格于 2011 年 7 月对欺诈指控认罪——埃米尼获刑两年，布隆伯格一年——两人均同意指证朱利安·史密斯，后者于 2013 年 9 月被判无罪。到 2011 年初，埃米尼本人也已破产，欠奥普斯·普莱姆 638 万澳元，银行账户余额为 193.99 美元。