La fusion SPAC crypto d'Old Glory Bank a échoué à la Fed, laissant la liquidation ordonnée sur la table

Old Glory Bank — la banque en ligne d'Elmore City, dans l'Oklahoma, cofondée par l'ancien secrétaire au Logement Ben Carson, l'ancien porte-parole de la Maison-Blanche sous Trump Sean Spicer et le banquier Mike Ring — a conclu en janvier 2026 une fusion SPAC destinée à créer OGB Financial Company, une société texane cotée au Nasdaq et axée sur les cryptomonnaies. La banque se présentait comme servant la « Freedom Economy » et les clients qui avaient été « débancarisés ».

L'arithmétique de l'opération dépendait d'une approbation : Digital Asset Acquisition Corp disposait d'environ 176 millions de dollars en fiducie, la valorisation pré-monétaire d'Old Glory était fixée à 250 millions de dollars, et les parties prévoyaient de lever au moins 50 millions de dollars supplémentaires pour la clôture. Le cofondateur Michael Staw a déclaré que l'objectif était qu'Old Glory devienne « la première banque agréée à intégrer pleinement les cryptomonnaies dans la banque au quotidien ».

La fusion n'a jamais été finalisée. Le 18 août 2026, Banking Dive a rapporté, sur la base d'un dépôt réglementaire, que la fusion avait été résiliée, aucune des parties ne versant d'indemnité de rupture. Un porte-parole d'Old Glory a indiqué que la Réserve fédérale n'avait pas approuvé l'opération et que le PDG Mike Ring poursuivrait la Fed « au bon moment, à ses frais » ; la Fed a refusé de commenter, tandis que sa lettre de supervision précise que les demandeurs peuvent se retirer dès que le personnel recommande un refus.

L'enjeu était existentiel : un mois plus tôt, la banque avait divulgué qu'elle pourrait avoir besoin d'« une vente ou d'une liquidation ordonnée » si l'opération échouait, après avoir déclaré une perte de 4,4 millions de dollars au premier trimestre, succédant à une perte de 14,8 millions de dollars en 2025.

Une perte de 14,8 M$ en 2025 et une perte de 4,4 M$ au premier trimestre ; un mois plus tôt, elle avait averti qu'en l'absence de l'opération, elle devrait procéder à « une vente ou une liquidation ordonnée »

Le plan de capital de la banque reposait sur un point de défaillance unique : l'approbation par la Fed d'une fusion bancaire intégrant les cryptomonnaies, qui n'a pas été accordée.

Les pertes atteignaient déjà 14,8 millions de dollars par an, de sorte que le capital du Nasdaq ne constituait pas un financement de croissance facultatif — c'était le plan de solvabilité.

L'ambition d'une banque crypto donnait aux régulateurs davantage de motifs de refuser, et non moins, pour un établissement dont les actifs s'élevaient à 279,4 millions de dollars.

La solution de repli divulguée avant la résiliation — vente ou liquidation ordonnée — montrait qu'il n'existait pas de plan B.

Une banque qui évalue son plan de croissance sur une seule approbation réglementaire n'a pas de plan : la signature de la Fed constituait tout le bilan, et elle n'est jamais venue.

Au 2026-08-18 : Old Glory restait privée, avec 6 600 actionnaires et 90 000 titulaires de comptes, promettant de se battre ; la Fed gardait le silence ; l'avertissement de liquidation de la banque pesait sur ses 279,4 millions de dollars d'actifs, dans l'attente d'une vente, d'une recapitalisation ou d'une résolution ordonnée par le régulateur.