SEBI从金融影响者Avadhut Sathe的未注册交易学院没收54.6亿卢比

在2025年12月4日的一份125页的临时禁令中，SEBI禁止Avadhut Sathe、其学院Avadhut Sathe Trading Academy Pvt Ltd（ASTAPL）及董事Gouri Sathe进入证券市场。监管机构表示，该学院通过课程从超过33.7万名投资者处收取了超过60.1亿卢比，而实际上在未注册的情况下提供投资咨询和研究分析师服务。

SEBI的调查覆盖了2017年7月至2025年10月，此前在2024年3月曾因误导性宣传发出行政警告。调查发现，学院使用真实市场数据进行直播课程，提供股票选择、目标价和止损价；付费WhatsApp导师群组收费高达67.5万卢比；以及选择性展示盈利交易作证的YouTube推荐——这些做法吸引了学生，其中一些人被鼓励贷款支付学费。

SEBI指示没收54.616亿卢比作为初步认定的非法所得，由学院和Sathe共同及各自承担，冻结银行和证券账户的借记，并要求将这笔金额置于留置权标记的定期存款中。学院否认不当行为，称自己是一家培训机构，是'监管真空的受害者'，并表示将对这一命令提出异议。

从收取的60.137亿卢比中没收54.616亿卢比作为非法所得；待最终裁决前，SAT将保证金降至10亿卢比。

该学院在直播课程和付费WhatsApp群组中提供具体股票建议、目标价和止损价，同时声称这些属于教育内容。

SEBI在2024年3月已对其发出警告，但误导性宣传和建议仍在继续，表明警告被当作经营成本。

营销只展示盈利案例并承诺持续盈利，诱导普通散户投资者支付课程费用，其中部分费用来自贷款。

费用流入学院及其创始人手中，留下了清晰链条——60.137亿卢比——SEBI据此没收作为非法所得。

将付费股票建议称为'教育'并不能使其合法——任何为赚钱而提供建议或研究的人必须注册，监管机构会追踪费用、WhatsApp群组和直播课程来证明违规行为。

该学院向SAT提出上诉，SAT于2026年1月22日维持了SEBI的初步裁定——注意到课堂上播放的Power Finance Corporation数据片段——但将所需保证金从54.617亿卢比降至10亿卢比，并在支付后解除了市场和账户冻结。2026年3月，最高法院拒绝干预，同时允许每月提取2.25亿卢比用于运营费用。SEBI的最终裁决仍待进行。